Warren Buffett es uno de los grandes casos de éxito en la historia reciente de la inversión financiera. Por ello, el hecho de que las decisiones de inversión coincidan con las del Oráculo de Omaha puede reforzar el convencimiento de que se está realizando lo correcto.
Esta semana, el diario Financial Times se hizo eco de uno de los consejos que Buffett da a su esposa para gestionar su fortuna si él ya no está, algo que ha dejado por escrito en el último informe del holding del que es propietario, Berkshire Hathaway. La fórmula parece bastante sencilla: un 10% de la herencia a invertir en deuda de corta duración, y el 90% restante en un instrumento que replique el Standard & Poor’s 500. En concreto, el inversionista de Omaha apuesta por el ETF de Vanguard.
Pero, ¿por qué no apostar por la gestión activa? El gurú y filántropo considera que los retornos que se pueden conseguir con un fondo cotizado que replica al índice pueden ser superiores a los de muchos inversionistas institucionales o individuales que además conllevan mayor coste. Por eso, Buffett opina que lo más adecuado para inversionistas que no son profesionales es invertir en una cesta fija con la menor comisión posible.
De la misma opinión son los selectores chilenos. En las AFP, principales actores de la industria asset management chilena con más de 160 billion bajo gestión, la exposición a Estados Unidos es de más de 22.000 millones de dólares. La inversión la realizan principalmente a través de vehículos indexados a índices, con iShares y Vanguard como los dos proveedores más importantes.
Como para Warren Buffett, el producto sobre Estados Unidos con mayor presencia en los portafolios de los fondos de pensiones es el Vanguard S&P 500 ETF.