Los miedos ante la crisis de deuda soberana fueron los protagonistas en noviembre, lo que provocó una fuerte corrección en los mercados. Y tal y como se esperaba, el más afectado fue el sector financiero, que durante este año Nicolas Walewski, uno de los gestores europeos más prestigiosos y fundador de Alken Funds, ha infraponderado. Según indica en los respectivos informes de sus fondos de small caps y del European Opportunities, los sectores que mejor están funcionado en este contexto son el de semiconductores y el automovilístico.
En el primer caso, empresas como Dialog, con subidas del 16% en el mes, contribuyeron positivamente al comportamiento del fondo Alken small caps Europe, gracias en parte a la subida “tras una venta injusta el día que anunció resultados y también al anuncio de que Sony se ha convertido en cliente”. Para el gestor, la firma también podría beneficiarse de su exposición a Apple y a la posibilidad de lograr nuevos clientes.
En el Alken European Opportunities, Walewski cree que las ventas de las automovilísticas han superado las expectativas en Alemania y China, cifras que seguirán apoyando a Daimler. Además, MAN se beneficiará de la fuerte demanda en el país germano y del anuncio de Volkswagen de una potencial fusión con Scania. De ahí que el gestor mantenga tanto a MAN como a Daimler en cartera. Además, ha aprovechado para tomar posiciones en Rolls Royce, a tenor de la debilidad tras la noticia de un fallo en sus motores, tras saber que los problemas son específivos y no ponen en peligro el negocio.
En este contexto, el gestor confía en que la recuperación de los mercados siga su curso y, en este sentido, ha mantenido intactos los portfolios de ambos fondos.