Verano agitado: 29 fondos ven variar su rating Morningstar desde mediados de julio


Si alguien pensaba que el verano iba a ser un mes de relajación en el mundo del análisis de fondos, se equivocaba. Hasta 29 fondos han registrado cambios en su Morningstar Analyst Rating desde mediados de julio. Lo más significativo es que ha habido un buen número de fondos que pasan a estar bajo revisión por un cambio en el equipo de gestión. Es el caso de los fondos Aviva Espabolsa y Aviva Eurobolsa.

Tras evaluar el impacto de la salida de Iván Martín en octubre de 2012, Morningstar redujo el rating del Aviva Espabolsa de ‘gold’ a ‘neutral’. Ahora, es Pablo Cano el que deja la firma para unirse a Bankinter, por lo que el fondo pasa de nuevo a estar ‘bajo revisión’ a la espera de evaluar la nueva estructura del equipo y el impacto de la salida de Cano, que dirigía el equipo de renta variable de Aviva Gestión. Otras salidas destacadas son Euan Munro (Standard Life SICAV Glb AbsRt Str) y Jing Ning (BGF China), que contaban con el Analyst Rating de Bronze y que pasan a estar ‘bajo revisión’.

Por el contrario, la firma de análisis ha subido un peldaño el rating de los fondos Santander Acciones Latinoamericanas y Santander Latin American Equity. “Ambos productos pasan de ‘negativo’ a ‘neutral’, lo que refleja su mejora cualitativa con el nuevo proceso de inversión y equipo de gestión, puesto en marcha con la llegada en 2011 de José Cuervo como responsable de renta variable latinoamericana de Santander AM”, aseguran desde Morningstar. En este sentido, la firma asegura que monitorizará cómo el nuevo equipo ejecuta la estrategia a lo largo del tiempo.

También destaca la mejora de calificación de los fondos de Robeco, Robeco High Yield Bonds y Robeco European High Yield Bonds, que pasan a tener el ‘Analyst Rating Silver’ tras incrementar Morningstar su convicción en el equipo liderado por el gestor Sander Bus y el cogestor Roeland Moraal, que llevan más de una década gestionando conjuntamente fondos de high yield.

Por último, también destaca que tres fondos que han pasado a ser ‘Medallistas Morningstar’. La firma ha comenzado a cubrir el Fidelity Emerging Asia, que recibe un Analyst Rating Bronze. “Teera Chanpongsang gestiona de forma exitosa este fondo desde su inicio en 2008 y se apoya en uno de los equipos regionales más grandes en esta área”, afirman en Morningstar.

Por otro lado, la entidad ha reinstaurado el rating ‘silver’ al Henderson Horizon Pan European Equity, que estaba ‘bajo revisión’ tras cambios en el equipo de gestión. “Mantenemos nuestra confianza en el gestor principal Tim Stevenson y pensamos que en el futuro seguirá cosechando los éxitos que ha conseguido desde 2001 al frente de este fondo”. Además, han incrementado su convicción en el UBS (Lux) EF European Opportunities, gestionado por Max Anderl y Jeremy Leung, que pasa de ‘neutral’ a ‘bronze’ (conozca los nuevos ratings cualitativos de Morningstar).

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