El nuevo fondo de Valórica, el Blue Yield Portfolio Europa, se centrará en compañías europeas de gran tamaño que ofrezcan una alta rentabilidad por dividendo. Además, el fondo ofrecerá al inversor la posibilidad de cobrar los dividendos trimestralmente vía reembolso de participaciones. Según explican desde la gestora, que ya cuenta con varios fondos de gestión alternativa, la idea de registrar su primer fondo de inversión tradicional fue a petición de los propios clientes. “Nuestros inversores nos decían que en el entorno actual querían un fondo de rentas y poco ligado a la volatilidad”, explica Víctor Manuel García Romero, director general de Valórica.
El objetivo del fondo es localizar compañías de alta calidad que, en comparación con los índices bursátiles tradicionales, presenten una menor volatilidad. “La estrategias de inversión se basa en una aproximación darwinista al entorno corporativo. Sólo las empresas con mejores características intrínsecas sobreviven en el largo plazo”, señalan desde la entidad. Para ello, los expertos de la gestora se basan en tres premisas poco convencionales.
Primero, consideran que para mejorar los retornos de una cartera hay que seleccionar “buenos negocios”, no empresas baratas. Por tanto, las compañías seleccionadas se caracterizan por retornos del capital a largo plazo superiores y menos volátiles, bajo apalancamiento, estabilidad en la generación de flujo de caja libre, etc.
En segundo lugar, para reducir la volatilidad y el riesgo de caída de la cartera, los gestores optimizan el peso de cada uno de estos valores mediante técnicas cuantitativas, no guiándose por el índice o aplicando equiponderaciones.
Y, finalmente, desde Valórica afirman que en periodos de escasez del capital, la mejor cobertura es mantener en la cartera las compañías de alta calidad.
El universo de inversión consta de 504 compañías y excluye el sector financiero y el inmobiliario. Actualmente, la cartera está integrada por 46 valores de 13 sectores distintos y ninguno sobrepasa el 7%. Entre ellos, destacan compañías mineras como Antofogasta y BHP Billiton y también del ámbito de la distribución minorista, como Inditex, H&M y Tesco. La cartera tiene sólo ocho valores en común con el Euro Stoxx 50.
El fondo cuenta con liquidez diaria y una barrera de inversión mínima de 100 euros. En cuanto a las comisiones, cobra un 1% por la gestión del producto y un 9% sobre los rendimientos que superen el IPC de la zona euro más 500 puntos básicos.