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La gestora española Universe AM arranca su actividad con dos fondos procedentes de Egeria Activos


La gestora Universe AM, creada en otoño de 2018, comienza su actividad. La primera firma española especializada en gestión pasiva acoge dos fondos procedentes de Egeria Activos, el GDP World Corporate Bonds y el GDP World Equity, que reúnen más de 10 millones de euros de patrimonio, según los últimos datos de Inverco.

Universe AM es la transformación de Serfiex Investments EAFI en sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) y está fundada por Rafael García Romero y José Diego Alarcón. Además de Rafael García Romero y José Diego Alarcón, en el consejo asesor de esta gestora figuran Antonio Cabrales Goitia y Santiago Fernández Valbuena.

La principal diferencia de estos vehículos, que hasta la fecha asesoraba Egeria Activos, es que los gestores ponderan la cartera de estos fondos por el producto interior bruto de los países (PIB, GDP en inglés), en lugar de por capitalización, como se hace tradicionalmente en los índices. En su opinión, da lugar a unas carteras más equilibradas que tienen más que ver con la economía mundial, lo que permite sustituir o complementar las inversiones que ponderen por capitalización.

En el caso del fondo de deuda corporativa, según folleto, se invierte más del 75% en bonos corporativos con cupón fijo periódico, con al menos calidad crediticia media de emisores europeos, brasileños, mexicanos, canadienses y norteamericanos, con participación mínima conjunta del 45% en PIB mundial. “La inversión en cada zona geográfica se calculará en base a su ponderación en el PIB mundial según datos publicados por el Fondo Monetario Internacional (FMI), con un mínimo de 3 y máximo de 40 emisores por zona”, detallan. En caso de que estas zonas llegasen a representar menos del 45% del PIB mundial, se ampliará la inversión a otros zonas para cumplir dicho requisito. “La exposición máxima a países emergentes será del 10%”, añaden. La duración media de la cartera se sitúa entre los 3 y 8 años.

Por su parte, el fondo de bolsa global, invierte en renta variable de alta capitalización, de cualquier sector, de emisores y mercados de Europa, Brasil, México, Canadá, Estados Unidos, China, Japón, India, Corea y Australia, que conjuntamente tienen una participación mínima del 70% en el PIB mundial. “El porcentaje de inversión en cada una de las zonas geográficas se calculará en base a la ponderación que dichas zonas tengan en el PIB mundial según los datos publicados por el FMI”, especifican.

Estos fondos mantienen sus comisiones de gestión del 0,2% en el caso del fondo de renta fija y del 0,3% en el caso del fondo de renta variable. Desde el punto de vista de los fundadores, no hay ninguna razón para que la mayoría de los inversores españoles interesados en gestión pasiva compren ETF gestionados por gestoras extranjeras. “Los fondos de inversión españoles –cuando se consideran todos los costes- pueden ser más competitivos que la mayoría de los ETF extranjeros”, determinan.

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