En las últimas semanas tres entidades han lanzado sendos fondos de inversión garantizados de rendimiento fijo. Se trata de Unigest, que ha estrenado el Unifond Garantizado Mas 3 II, BanSabadell Inversión, con el Sabadell BS Garantía Fija 9, y March Gestión, que ha apostado por el March Renta Fija 2015 garantizado. Los fondos ofrecen rendimientos anuales comprendidos entre el 3,1% del fondo de la gestora de Banca March hasta el 4,02% del de la entidad de Banco Sabadell.
Así, March Renta Fija 2015 Garantizado ofrece hasta vencimiento de garantía el 31 de enero de 2015 el 110,82% del valor liquidativo del día 21 de septiembre de este año, lo que supone una TAE del 3,1%, invirtiendo antes y después de dicho periodo en en liquidez y repos sobre deuda pública española con un vencimiento medio inferior a 1 mes, una duración media de 1 día y calificación crediticia alta, mientras en garantía apostará por deuda pública emitida o avalada por estados miembros de la UE y liquidez, sin descartar que por circunstancias del mercado se pueda invertir hasta un máximo del 35% en renta fija privada. Las emisiones tendrán calidad crediticia alta y mediana, serán de emisores de países de la UE, y estarán cotizadas en mercados OCDE. En concreto, la cartera del fondo tendrá aproximadamente la siguiente estructura el día 22 de septiembre: Tesorería (4,09%) y deuda emitida o avalada por emisores públicos de la zona euro (95,91%).
La inversión mínima inicial y a mantener es de 3.000 euros y las comisiones ascienden al 1,2% la de gestión desde el 22 de septiembre y al 0,05% a partir de la misma fecha. El coste de reembolso es del 5% desde el 22 de septiembre hasta el 31 de enero de 2015, al igual que el de suscripción.
Por su parte, el Unifond Garantizado Mas 3 II ofrece a vencimiento, el 5 de julio de 2016, el 117,06% del valor liquidativo del 10 de octubre de este año, lo que representa una TAE garantizada del 3,38%. Según el folleto, hasta el 10 de octubre inclusive, así como tras el vencimiento de la garantía, el fondo estará invertido en liquidez, repos de deuda pública española, renta fija pública y privada (sin titulizaciones excepto cédulas hipotecarias) de la zona OCDE con elevada calificación crediticia, bonos de titulización sobre cédulas hipotecarias multicedentes y cédulas hipotecarias y sobre bonos avalados por el Tesoro de España. En ambos periodos, el vencimiento medio y duración media no serán superiores a los tres meses y hasta un máximo del 25% podrá estar en emisiones con calidad crediticia mediana. Durante la garantía, el fondo invertirá en una cartera de renta fija privada y pública de alta calidad crediticia, aproximadamente un 20,09% en bonos de titulización sobre cédulas hipotecarias multicedentes y cédulas hipotecarias; un 66,32% en renta fija pública; y un 13,59% en liquidez materializada en depósitos de cuenta corriente a la vista, anque puede invertir hasta un 30% en deuda pública y privada con al menos mediana calidad.
La inversión mínima inicial es de 300 euros y en cuanto a las comisiones, la de gestión es del 0,95% del patrimonio hasta el 10 de octubre de este año y del 1,45% a partir de entonces, y la de depósito del 0,1%. La de suscripción es del 5% desde el 11 de octubre hasta el 4 de julio de 2016, y la de reembolso, del 4% desde el 11 de octubre hasa el 10 de octubre del año próximo; del 3% desde esa fecha hasta el 10 de octubre de 2013; y del 2% desde dicha fecha hasta el 10 de octubre de 2014. El gasto desde entonces y hasta vencimiento, el 4 de julio de 2016, es del 1%.
Por último, el Sabadell BS Garantía Fija 9 ofrece, a partir de 600 euros, cuatro traspasos obligatorios del 2,67% sobre el valor de la inversión inicial a fecha 27 de julio, lo que supone ofrecer a vencimiento el 1 de febrero de 2016 una TAE del 4,02%. Para la obtención de este objetivo, está previsto un plan de traspasos de participaciones obligatorio hacia Sabadell BS FondTesoro Largo Plazo los días 31/01/2012, 31/01//2013, 31/01/2014 y 2/02/2015, o siguiente día hábil, más al vencimiento, el 01/02/2016, el 107,68% del valor de dicha inversión inicial ajustada por posibles reembolsos y/o traspasos voluntarios. Dicho fondo es un producto de renta fija euro que invierte un mínimo del 70% de su patrimonio en deuda del Estado en euros.
Tiene una comisión de gestión del 0,6% y de depositaría del 0,05% y no existe comisión de suscripción ni de reembolso. Según el folleto, hasta el 27/07/2011 y a partir del 02/02/2016, ambos inclusive, se invertirá en liquidez, depósitos en entidades de crédito y repos de deuda pública con vencimientos inferiores a un mes y elevada calidad crediticia. Entre esas fechas el fondo estará invertido en renta fija de elevada calidad y, si las condiciones de mercado así lo exigieran y al objeto de alcanzar la rentabilidad necesaria, se podrá invertir un máximo del 25% del patrimonio en renta fija pública y privada, incluidas cédulas hipotecarias, depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año e instrumentos del mercado monetario no negociados, con calidad crediticia mínima media. Se ha pactado la compra a plazo de activos de deuda pública de elevada calidad crediticia que en fecha 28/07/2011 representarán el 96,41% del patrimonio (rating AA). En dicha fecha la tesorería representará el 3,59% del patrimonio.
La comisión de gestión es del 0,45% y la de depósito, del 0,05%. El gasto de suscripción es del 5% a partir del 28 de julio o desde que el patrimonio alcance 220 millones de euros, si esto sucede antes, y hasta el 31 de enero de 2016, mientras el gasto de reembolso es del 2% en dichas fechas.
