TRIBUNA de Raúl Fernández, director de Distribución de Amundi Iberia. Comentario patrocinado por Amundi Asset Management.
La inversión socialmente responsable ha ganado terreno en el pasado debido al interés de los inversores institucionales principalmente. Recientemente, hemos visto un mayor interés de los inversores particulares, en concreto de los milenials, que están dispuestos a ampliar su horizonte de inversión para garantizar que su inversión tenga un impacto positivo en la sociedad o el medio ambiente.
Como cualquier inversión, la inversión socialmente responsable debe abordar los retos de cada escenario económico en su búsqueda de rentabilidad. Los retos macroeconómicos a los que nos enfrentamos hoy son numerosos: ralentización del crecimiento económico, riesgos geopolíticos, conflictos comerciales o brexit, entre otros. Pero también debemos considerar otros desafíos globales en los que creemos que podemos influir: el cambio climático, la pobreza, la desigualdad o la educación entre otros.
En este contexto, proponemos una solución multiactivo conservadora capaz de diversificar a través de una amplia gama de activos de renta variable, deuda pública y crédito corporativo buscando mantener un perfil de baja volatilidad. Creemos que nuestro enfoque de elevada convicción a la inversión socialmente responsable –integrando los factores ESG en nuestro análisis financiero- contribuye a lograr un rendimiento sostenible a largo plazo.
Un proceso que combina el análisis fundamental y el extrafinanciero ESG
Partimos de nuestra perspectiva macro, a partir de la cual construimos ideas de inversión top-down sobre las clases de activos para reflejar nuestra visión del mundo. Se trata de un proceso de colaboración entre los gestores de cartera, macroeconomistas, estrategas y analistas.
Además, excluimos las inversiones controvertidas que no respetan nuestros valores (tabaco, alcohol, juego, pornografía, violación de derechos humanos, malas prácticas comerciales o ambientales, entre otras). Nuestro proceso de integración de ESG busca emisores con un fuerte compromiso ambiental, social y de gobierno corporativo. Nos apoyamos en nuestro equipo dedicado al análisis ESG, formado por 18 profesionales, que se sirven también de los datos de ESG de proveedores externos para analizar y calificar a más de 5.500 emisores. Utilizando nuestra metodología propia, los emisores de cada sector se califican de la A a la G, excluyéndose a los peor calificados (E, F y G) de nuestro universo de inversión. La cartera final está formada por ideas de elevada convicción resultado de la combinación de un exhaustivo análisis financiero fundamental y el análisis ESG extrafinanciero. Este enfoque de 360º permite descubrir oportunidades de generación de alfa de calidad mediante el análisis eficaz no solo de oportunidades, sino también de los riesgos de inversión.
Amundi Funds Multi Asset Sustainable Future se basa en una estrategia que cuenta con una trayectoria de más de 32 años(1) y el equipo gestor al frente de la misma se ha mantenido estable durante los últimos siete años.
El resultado es una solución multiactivo equilibrada y conservadora que tiene como objetivo lograr un rendimiento estable a largo plazo, al tiempo que tiene un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad; en última instancia, un compromiso para construir un futuro mejor.
(1) Amundi Funds Multi Asset Sustainable Future sigue una estrategia similar a un fondo austriaco UCTIS, con objetivos de inversión similares y el mismo equipo gestor; pero son productos domiciliados en diferentes jurisdicciones y su rentabilidad puede variar.
Dirigido a inversores profesionales. Documento informativo; no debe interpretarse como recomendación, análisis financiero ni asesoramiento. Tampoco constituye una solicitud, invitación u oferta de compraventa de los fondos o servicios en jurisdicciones dónde no estén permitidos. Amundi Funds Multi Asset Sustainable Future, compartimento de Amundi Funds, registrado en CNMV nº 61. Capital y rentabilidad no garantizados. Invertir implica riesgos. Rentabilidades pasadas no garantizan ni son indicativas de rentabilidades futuras. Consulte Folleto y Documento de Datos Fundamentales para el Inversor, y resto de documentación oficial; y a su asesor financiero. Comercializador principal en España: Amundi Iberia SGIIC, SAU, registrada CNMV con el nº 31. Pueden consultar el listado de distribuidores en España en www.cnmv.es.
