TRIBUNA de Carlos Franco Suanzes-Carpegna, country head Spain, Dunas Capital S.G.F.I.M. Comentario patrocinado por Dunas Capital.
Dunas Capital S.G.F.I.M., S.A. fue creada en 2010, en la actualidad está participada por socios portugueses y españoles del sector de gestión de activos, con una experiencia media de más de 20 años en el sector.
Dunas Capital está regulada por el Banco de Portugal y por la CMVM, teniendo también autorización de la CNMV para actuar en España.
El equipo gestor, con su principal característica de estabilidad, cuenta con una demostrada y dilatada trayectoria en la gestión de activos tanto en el mercado nacional como en el internacional.
Dunas Capital está exclusivamente dedicada a la gestión de fondos y activos procedentes de clientes tanto institucionales como privados.
La gestión de fondos y carteras tiene un enfoque global, persiguiendo los objetivos de rentabilidad establecidos, prestando especial atención a la preservación del capital (mediante una revisión constante de la relación riesgo-retorno).
Incometic Dunas Patrimonio es un fondo mixto de renta variable global cuyo objetivo de inversión es el de ofrecer a sus partícipes un retorno entre 4% y 8% con una volatilidad por debajo del 10% en un periodo de tres años.
Los límites de inversión son:
- Global
- Fixed income ≥ 50%
- Equities ≤ 50%
- Exposición to EM ≤ 25%
- Total FX exposición < 30%
- UCITS Limits
Y tiene como directrices internas, soft limits, un máximo de exposición del 2% excepto soberanos.
Entre las principales características de la filosofía de gestión destacamos: la asignación flexible entre clases de activos, aproximación al valor relativo, preferencia por activos líquidos, se construyen posiciones de forma gradual.
No benchmark: no tiene restricciones a la hora de invertir, tolera sin problemas largos periodos de baja adherencia a los índices bursátiles, se puede tener picos de volatilidad, se gestiona activamente la duración.
Tiene una orientación value y se enfoca a empresas de alta capitalización y mercados desarrollados (stock picking), se seleccionan valores en función de criterio temático, en baja rotación en las carteras de acciones.
Presenta elementos psicológicos en la estrategia de negociación y selección de valores y se realizan stop loss en función del tamaño y no del precio.
En cuanto a su evolución en términos de rentabilidad y volatilidad, el fondo presenta el siguiente gráfico:
En la actualidad destacamos dentro de su asset allocation un peso de equity de un 29% siendo el resto fixed income y una duración negativa de dos años.
Por la consistencia en resultados desde su creación en septiembre de 2012, el fondo Incometric Dunas Patrimonio es una magnifica alternativa de inversión para clientes particulares e institucionales, aportando a la composición de las carteras consistencia y rentabilidad, con una volatilidad controlada.
