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Una década post Lehman: estos han sido los fondos españoles más rentables


Este sábado 15 de septiembre se cumplen diez años de la caída de Lehman Brothers, la bancarrota más grande en Estados Unidos que dio comienzo a una crisis financiera a nivel global que se estaba germinando desde hacía meses. Entonces, Wall Street se hundió contagiando al resto del mundo. Después vendría Madoff, las dudas sobre el euro… la mayor crisis financiera desde el Crack del 29. Algo que originó unos meses difíciles tanto para gestores como inversores, que perdieron buena parte de sus ahorros. Analizamos cuáles han sido los productos más rentables de la era post Lehman.

Teniendo en cuenta los fondos domiciliados en España desde entonces, los productos más rentables pertenecen a la categoría de renta variable. De media, según los datos que ofrece Morningstar, los fondos de esta categoría han ofrecido una rentabilidad media anualizada del 4,01%. Siendo dos temáticas las más rentables: EEUU y la tecnología.

De hecho, los diez productos más rentables desde entonces pertenecen a esta categoría. El más rentable ha sido Bankinter EE.UU. Nasdaq 100, con una ganancia del 14,15%, según estos datos. Hoy en día atesora un patrimonio de 67 millones de euros y tiene sus mayores posiciones en futuros sobre el Nasdaq 100 mini (un 97% de su cartera) y en el ETF Invesco QQQ Trust.

Merchfondo, que invierte en renta variable de gran capitalización, ha sido el segundo más rentable. Tiene actualmente en 50 compañías en cartera, muy diversificada con gran exposición al sector salud y tecnología. Una estrategia que le ha valido para ofrecer al inversor un retorno anual del 13,76%.

Un comportamiento muy similar han tenido Kutxabank Bolsa Nueva Economía, Rural Tecnológico Renta Variable y Mutuafondo Tecnológico, los tres segmentados al sector tecnológico han ganado prácticamente una rentabilidad del 13,10% en los últimos diez años.

Mención especial para Bestinver Internacional, el único producto sin sesgo a EEUU que se cuela entre las diez primeras posiciones del ranking por rentabilidad, con un retorno del 11,33%.

 

Ranking por rentabilidad de los fondos domiciliados en España en la década

Fondo Gestora Rentabilidad anualizada desde el 15/09/2008 (%) Categoría
Bankinter EE.UU. Nasdaq 100 R FI Bankinter Gestión de Activos SGIIC 14,15 RV Sector tecnología
Merchfondo FI Merchbanc SGIIC 13,76 RV EEUU gran capitalización
Kutxabank Bolsa Nueva Eco. Estándar FI Kutxabank Gestión SGIIC 13,13 RV Sector tecnología
Rural Tecnológico Renta Variable FI Gescooperativo SGIIC 13,10 RV Sector tecnología
Mutuafondo Tecnológico A FI Mutuactivos SGIIC 13,06 RV Sector tecnología
Caixabank Multisalud Estandar FI Caixabank Asset Management SGIIC 12,78 RV Sector tecnología
Caixabank Comunicaciones Estándar FI Caixabank Asset Management SGIIC 11,81 RV Sector tecnología
Bestinver Internacional FI Bestinver Gestión SGIIC 11,33 RV Europa pequeña mediana capitalización
ING Direct FN S&P 500 FI Amundi Iberia SGIIC 11,32 RV EEUU gran capitalización
Sabadell Estados Unidos Bolsa Base FI Sabadell Asset Management SGIIC 10,27 RV EEUU gran capitalización

Fuente: Morningstar

 

¿Y el resto de categorías?

No es hasta la posición 11 cuando aparece un fondo alternativo, Global Allocation, de Renta 4 Gestora, que ha rentado un 10,22%. Y en la posición 25 un mixto, Bestinver Patrimonio, que ha ofrecido un 8,46% anualizado desde septiembre de 2008. Los únicos productos que logran intercalarse entre los de bolsa pura que más han ganado.

En general, los fondos de la categoría de mixtos han ganado, de media, un 2,04% en este periodo, según los datos disponibles en Morningstar. El siguiente mixto más rentable ha sido Belgravia Épsilon, que ha rentado un 6,38%.

Seguidos de cerca por los de renta fija, que han ofrecido un retorno anual del 1,83%. En esta categoría son los fondos que invierten en bonos de alto rendimiento o high yield los que despuntan en las primeras posiciones. Sabadell Euro Yield Base y Eurovalor Bonos Alto Rendimiento son los únicos que superan la rentabilidad del 6% anualizada.

Los garantizados, por su parte, han ofrecido rendimientos del 1,76% de media. Bankinter Ibex 2024 Plus Garantizado y Millenium Fund han sido los más rentables, con rentabilidades del 5,99% y 5,75%, respectivamente.

La categoría de alternativos ha ofrecido un rendimiento similar, del 1,51%. Después del mencionado Global Allocation, el siguiente producto en el ranking ha sido Global Managers Funds, con ganancias del 4,12%.

Dejan a los monetarios en última posición como es de esperar, con ganancias que alcanzan, de media, el 0,79%. Los más rentables han sido Eurovalor Ahorro Dólar, de Allianz Popular, y Dinercam, de Gestifonsa, que han ofrecido un 1,84% y un 1,70% anualizado en cada caso.

Categoría Rentabilidad anualizada desde el 15/09/2008 (%)
Renta variable 4,01
Mixtos 2,06
Renta fija 1,83
Garantizados 1,76
Alternativos 1,51
Monetarios 0,79

Fuente: Morningstar

 

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