De entre los trece fondos de inversión de renta fija activos actualmente monitorizados por Morningstar, cinco registran un rendimiento superior al 10%, y sólo uno acumula un rendimiento negativo de más del 3% en los últimos doce meses. Entre los primeros lidera el BTG Pactual Deuda Latinoamericana, con una rentabilidad del 17,5%.
El BTG Pactual Deuda Latinoamericana es el único fondo además que supera un rendimiento del 15%, según los datos de Morningstar, puesto que su competidor más cercano en términos de rendimiento, el LarrainVial Deuda Latam High Yield, acumula una rentabilidad del 12%. El fondo de BTG Pactual es una estrategia con cinco estrellas Morningstar, creada en agosto del 2008. Su próxima renovación está fijada para dentro de dos años, y está denominado en pesos chilenos.
Según el último factsheet del fondo disponible (del mes de agosto), su cartera tiene una exposición del 45,8% a emisores de deuda brasileños, un 13,5% a los mexicanos, y un 12,15% a los peruanos. Aún así, la diversificación de su portafolio por países es mucho más amplio, incluyendo desde Chile (7,6%) hasta Argentina y Paraguay (con menos del 0,6% cada una). Invierte principalmente en deuda con un rating crediticio de BBB o BB, aunque también cuenta con títulos de emisores con una calificación crediticia de CCC (2%). Entre sus principales emisores se encuentran Petrobas, con un peso del 10,6% en la cartera, Banco do Brasil, con un 8,2%, y BBVA Bancomer, con un 45.
Al fondo de inversión BTG Pactual Deuda Latinoamericana le acompaña en el podio otra estrategia de la misma casa. Con un 11,5% de rentabilidad, el fondo BTG Pactual Deuda Corporativa Chile se sitúa como el tercero más rentable en la categoría de renta fija en el último año. Al igual que en el caso anterior, el fondo está denominado en dólares y su próxima renovación es en el 2016. Su rendimiento lo consigue invirtiendo principalmente en deuda con rating AA y A, siendo la más baja los títulos con una clasificación B (el 1,7% de la cartera). Sus principales emisores en cartera son BBVA Chile, con un peso del 10,2%, Corpbanca con un 9,6%, y Banco Crédito e Inversiones, con un 8,6%.
Por último, destaca que sólo un fondo dentro de la categoría de renta fija acumula un rendimiento negativo del 3,5%. Se trata del LarranVial Vicam Cordillera, que está en el mercado desde septiembre del 2010, y su próxima renovación es en mayo del año que viene.