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¿Un fondo (único) que sube en las caídas de mercados?


TRIBUNA de Antonio Rodríguez, director de Ventas Institucional, Iberia U3Capital, A.V. Comentario patrocinado por Ursus-3 Capital.

Lejos de los tópicos y los diferentes criterios y opiniones de cómo evolucionará la crisis y cuál será el escenario económico pospandemia a partir del tercer trimestre de 2020 y sus consecuencias para la economía global y los mercados financieros, así como cuáles serán las tendencias dominantes, lo que es indudable es que hay que pensar en el día después, bajar a tierra y comenzar a ser prácticos.

Ser práctico en este momento y en este contexto significa cubrir las caídas intentando alcanzar rentabilidad. Tenemos la posibilidad de participar de estas dos ventajas (cubrir caídas y alcanzar rentabilidad), si salimos de los circuitos habituales del gran marketing institucional y buscamos más allá de lo que nos ponen delante.

La gestora Lemanik (asset manager independiente creado en Ginebra en 1971 y con 30.000 millones bajo gestión) nos ofrece su fondo Lemanik Global Strategy, creado en 2007 y gestionado por Maurizio Novelli, basado en dos pilares fundamentales: protección real y descorrelación para estos tiempos complicados.

Ursus

Ejemplo de rentabilidades en tiempos complicados:

grafico_2_ursus

grafico_ursus_bien

Portfolio Manager Track Record as at 30.04.2020

Es una estrategia de inversión global macro, sin restricciones, con un enfoque basado puramente en fundamentales, donde el gestor implementa la visión estratégica macro en la asignación de activos, evitado el ruido a corto plazo, para generar rentabilidad a medio y largo plazo, optimizando la relación del binomio riesgo-rendimiento de la cartera y reduciendo al máximo la probabilidad de pérdida; ejemplo de ello es su posición larga en bonos gubernamentales USA y oro y corta en renta variable mundial.

Como una imagen vale más que mil palabras, podemos observar en el siguiente gráfico como actúa el fondo a la hora de proteger una cartera:

grafico_4_ursus

Strategy features: combination with risky assets at 30/4

De las crisis no te sacan, se sale.

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