Último día para participar en la Encuesta de septiembre sobre Behavioral Finance e Índice de Confianza del Inversor Institucional (ICII) español


El grupo de investigación en Behavioral Finance de la Universidad Pontificia Comillas y Funds People lanzan con periodicidad mensual una encuesta que, entre sus objetivos, está la elaboración de un índice de sentimiento del inversor profesional español. Entre los aspectos que se estudian en la encuesta, destacan temáticas como las expectativas de mercado del gestor (proyecciones sobre el Ibex 35 o los tipos de interés del BCE), el estilo de gestión aplicado por el profesional (desde qué filosofía sigue hasta qué tipo de análisis aplica) o el perfil de riesgo y confianza del gestor y los clientes, entre otras, así como datos técnicos como su acreditación, el patrimonio medio bajo gestión del que es responsable o el tipo de entidad para la que trabaja.

Dirigida a gestores de fondos de inversión y de patrimonio (asesores y banqueros privados), tendrá un carácter anónimo y se realizará mensualmente con un doble objetivo. En primer lugar, la elaboración de un índice de sentimiento de los inversores profesionales españoles que será publicado en Funds People y, en segundo lugar, evaluar la influencia de sus creencias y motivaciones en la toma de decisiones de inversión.

Puede participar ya en la encuesta de septiembre a través del siguiente enlace. El plazo para contestar expira el miércoles 21 de septiembre.

Comentario sobre la evolución del ICII en verano

El ICII total de julio mostró un repunte significativo, situándose en los máximos desde octubre 2016, fecha en la que se empezó a calcular el índice. Los resultados de las elecciones del 26J tranquilizaron a los mercados españoles en un primer momento. De los componentes del ICII, el índice de perspectivas y el índice de valoración se situaron también en máximos, mostrando un panorama atractivo para la inversión. Sin embargo, a finales de agosto, a medida que la realidad sobre la ingobernabilidad de España se ha vuelto más patente, los índices han caído y el sentimiento se ha vuelto más sombrío.

El índice de agosto se cerró con anterioridad a las dos sesiones fallidas de investidura de agosto y septiembre, pero los inversores ya acusaban un sentir desesperanzado al respecto. El índice de perspectivas que mide si los inversores piensan si el Ibex va a subir o bajar en los próximos seis meses, da una visión positiva, si bien tan poco positiva como en el pasado mes de enero, y mucho menos positiva que en julio. Si este índice de perspectivas fuese negativo indicaría que los inversores piensan que el Ibex-35 va a caer. El índice de valoración se ha mantenido casi estable desde junio, a lo largo del verano, e indica que los inversores piensan mayoritariamente que los precios de la bolsa española son bajos.

La capacidad de recuperación a corto plazo que se basa en la confianza que los inversores tienen de que las caídas son solo puntuales y se recuperarán de forma rápida, y el índice de recuperación a largo plazo, relacionado con la confianza en que las caídas fuertes se van a revertir en seis meses, han descendido en agosto, si bien el índice de recuperación a largo plazo se mantiene en valores altos, dando una visión optimista de la capacidad de recuperación de la bolsa.

Por último, el índice de crash, con un valor positivo y alto indica poca probabilidad asignada por los participantes en la encuesta a un crash bursátil. Aunque aquí también el valor ha caído respecto a julio.

El resultado es que el índice de confianza agregada ICII, todavía nos muestra unas expectativas optimistas de evolución del mercado bursátil español, aunque su valor es el mínimo de los obtenidos desde mayo, se sitúa por encima del resultado obtenido en otros meses como enero, febrero o abril.

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