Tres lanzamientos nuevos: uno de renta fija euro a vencimiento del BBVA y dos rentabilidad objetivo


Comprar una cartera a plazo. Esta es la característica común de los tres lanzamientos de la semana, uno categorizado dentro de la renta fija euro y otros dos -una semana más- de rentabilidad objetivo. BBVA AM, que ya lanzó a mediados de enero un producto de rentabilidad objetivo, ahora registra el BBVA Bonos 2024.

Este vehículo se asimila a otros de la firma, como pueden ser BBVA Bonos 2021 y 2018, variando tal y como su nombre indica, el plazo de vencimiento de las emisiones. El horizonte temporal de la cartera que compone el fondo será hasta agosto de 2024 y se invertirá directamente y hasta un 10% indirectamente (a través de IIC financieras de renta fija) en activos de renta fija pública y privada.

Pueden incluir hasta un 20% en depósitos (aunque no titulizaciones), entre un 50% y un 100% de deuda emitida o avalada por el estado español, y el resto, en renta fija pública o privada de emisores de la OCDE. En cuanto al rating crediticio, las emisiones y las entidades de depósitos tendrán a fecha de compra al menos BBB- o, si fuera, inferior, el rating de España.  No obstante, hasta un 10% de la exposición total, podrá invertirse en activos con rating inferior a BBB- e incluso, sin rating. Por último, el riesgo divida no superará el 10% del total.

La inversión mínima para acceder a este fondo se sitúa en los 600 euros, excepto para el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA, mientras que su comisión de gestión es del 0,95%.

La rentabilidad objetivo

Otra semana más vuelven a aparecer entre la lista de fondos registradaos en la CNMV la rentabilidad objetivo. Credit Agricole Mercagestión inicia el año con un nuevo producto para comercializar, en este caso, el CA Bankoa Objetivo 2019. Este fondo, con objetivo de rentabilidad no garantizando, señala en su folleto informativo que, para participaciones suscritas con anterioridad a finales de marzo de este año y mantenidas hasta finales de julio de 2019, el producto obtendría una TAE mínima no garantizada del 2,10%.

Para la consecución de su objetivo, el fondo invertirá entre estas dos fechas en renta fija pública y privada (incluyendo depósitos e instrumentos líquidos del mercado monetario cotizados o no), con una calificación de solvencia equivalente o superior a la de España, con la posibilidad de tener hasta un 25% en calidad crediticia tres escalones inferior a la del país. Además, todos los emisores serán de la OCDE, y no tendrá riesgo divisa.

En el caso de este fondo, el mínimo de inversión es de una participación y tendrá una comisión de gestión del 0,47%, junto al 5% en suscripción y reembolso durante la vida del producto.

Por otro lado, el último de los registros de la semana sería otro de rentabilidad objetivo. En este caso, se trata de la segunda versión de un fondo lanzado en el cuarto trimestre de 2013 y en el que Santander AM llegó a acumular entradas netas superiores a los 45 millones de euros, según Inverco.

Santander Objetivo Rendimiento Europa II es un producto con un objetivo de rentabilidad estimado no garantizado a vencimiento en febrero de 2018 consistente en limitar la perdida del valor liquidativo al 5% de este valor inicial a comienzo de marzo de 2014. De esta manera, su TAE mínima es del -1,30%, más un posible rendimiento variable que será del 60% de la variación punto a punto, en caso de ser positiva, del índice Eurostoxx50 (Price) en este periodo.

Para ello invertirá en deuda pública emitida y avalada por los estados de la U.E. y las CC.AA., así como liquidez, y hasta un 35% en renta fija privada de la U.E. (incluyendo depósitos y cedulas hipotecarias), cotizadas en mercados de la OCDE. Todo ello junto a una OTC (del 6,64% aproximada).

La calidad crediticia de la renta fija pública será igual o superior a España, y la privada, mínimo BBB- por S&P. Por otro lado, no habrá riesgo divisa y no invertirá en titulizaciones.

La inversión mínima inicial deberá ser de 20.000 euros, y sus comisiones asociadas son del 1,4% por gestión, y del 5% por la suscripción durante la vida del producto.

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