TREA comercializará en España un fondo nuevo de renta fija emergente


La gestora TREA Capital Partners pondrá en funcionamiento en las próximas dos semanas un nuevo fondo que tiene como objetivo ofrecer a los inversores una exposición a los fundamentales de la renta fija emergente limitando al mismo tiempo la volatilidad general de la cartera, se llamará 3G Credit Opportunities Fund

Estará gestionado por Rohit Gadkar y Dilip Gadkar, ambos de origen indio aunque residentes en Barcelona y Nueva York respectivamente. La cartera “Core” estará compuesta por deuda en emisiones soberanas o corporativas que demuestren un interesante potencial de rentabilidad absoluta y/o un valor relativo atractivo. No estará referenciada a un benchmark y podrán invertir en soberanos, corporate, emisiones domesticas e internacionales, high grade y high yield, globales y colocaciones privadas, divisas y CDS. Será una cartera concentrada y tendrá una distribución de 25% high grade y 75% high yield; 35% America Latina, 35% Asia y 30% CEEMEA; y 10% deuda con denominación en moneda local y 90% de deuda con moneda extranjera.

Para limitar la volatilidad, el fondo estará gestionado activamente y utilizara distintas herramientas para ello; posiciones CDS sobre índices, futuros sobre divisas y tipos de interés, acciones (principalmente fondos cotizados) y opciones sobre acciones y deuda de mercados desarrollados (valores de Tesoro estadounidense y deuda publica alemana).

Ambos gestores podrán aplicar estrategias dirigidas a generar alfa, protegerse de perdidas por caídas de los mercados y aislar riesgos específicos. El proceso inversor de la cartera consiste en un enfoque macroeconómico (top-down) para formular una visión macro y filtrar valores, unido a un análisis microeconómico (bottom up) para la selección final y la construcción de la cartera.

El vehiculo estará registrado en Luxemburgo y tendrá suscripciones y reembolsos semanales. Habrá dos clases de acciones; una para minoristas en la que la inversión minima es de 50.000 USD y la comisión es de 1,75% de comisión por gestión y 20% de comisión sobre resultados; y otra para inversores institucionales que tendrá un inversión minima de 250.000 USD y una comisión de 1,25% por gestión y 20% de comisión sobre resultados. En cambio, no tendrá ninguna comisión de salida. Aunque se abre el fondo en las próximas dos semanas se ha ido haciendo durante los últimos dos años una prueba con el dinero de Carlos Tusquets, Presidente ejecutivo y propietario al 100% de TREA Capital Partners, consiguiendo una rentabilidad en el 2009 de 14,21% y en el 2010 de 18,05%.

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