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TIAA-CREF, la gestora que inspiró la creación de las AFP, planea crecer en Latinoamérica


BICE Inversiones no para. Si la semana pasada acompañó a Joohee An, portafolio manager de Mirae Asset, en un road show por Santiago de Chile, esta semana hará lo propio con Dan Morris, estratega de TIAA-CREF. La gestora estadounidense tiene presencia desde hace varios años en Chile y pretende además reforzar su apuesta por Perú y Colombia.

TIAA-CREF se fundó en 1918 para ofrecer soluciones previsionales y de ahorro a los profesores de Estados Unidos y fue pionera en incorporar renta variable, inversión en mercados internacionales, real estate y alternativos en los fondos de pensiones. Actualmente está entre las 20 gestoras más grandes del mundo con más de 840.000 millones de dólares bajo gestión. Además, cabe destacar que inspiró a José Piñera en la adopción del sistema privado de capitalización vigente en Chile, que siguió los consejos de la Escuela de Chicago y cuya idea de privatización, organización y funcionamiento del sistema de pensiones surge de los planes previsionales de los profesores de Estados Unidos. En concreto, de Teachers Insurance and Annuities Association/ College Retirement Equities Funds, at the University of Chicago (TIAA-CREF), según explica Arnold Harberger, profesor de la Universidad de Chicago.

Y es precisamente el segmento de las AFP el que atrajo a TIAA-CREF en su diversificación internacional, y firmó un acuerdo con BICE Inversiones en 2012. TIAA-CREF tiene ya 21 fondos aprobados por la CCR, de los que tres han recibido inversión de las AFP: el TIAA-CREF Large Cap Value Index y el TIAA-CREF Large Cap Growth Index y el TIAA-CREF Large Cap Growth Fund. Con datos de cierre de octubre, la administradora gestionaba sobre 300 millones de dólares de inversionistas institucionales chilenos, de los que 286 millones correspondían a las AFP.

“En general los fondos que han tenido mayor éxito inicialmente son los de estrategias pasivas en EE.UU., en donde TIAA-CREF ofrece los fondos de menor costo en los estilos de inversión en donde se encuentran invertidos y con un bajísimo tracking error”, explica Enrique Santibáñez, gerente de distribución institucional de BICE Inversiones. “Queremos posicionar a TIAA-CREF como el proveedor de soluciones pasivas en EE.UU. que entregue mayor valor agregado”, agrega. Para apoyar lo anterior, esta semana (entre martes y jueves) Daniel Morris (en la foto), director general de la estrategia global de inversión de TIAA-CREF, estará en Santiago realizando un road show con inversionistas institucionales, para compartir el view global de la gestora, con un mayor foco en Estados Unidos.

Además, Santibáñez recuerda que TIAA-CREF está también bien valorado en Chile por sus casi 100 años de historia en los que se ha dedicado a ofrecer soluciones previsionales. Así, destaca “el aporte que puede hacer al sistema de pensiones desde esa perspectiva”.

Expansión en Perú y Colombia

Además de trabajar por consolidar e incrementar el negocio en Chile, el objetivo para el próximo año también pasa por ser más activos en Perú y Colombia. “La estrategia en Perú y Colombia es la misma que utilizamos en Chile, presentar al manager, sus fortalezas y el aporte que puede ser al sistema de pensiones como industria”, explica.

El ejecutivo de BICE Inversiones arguye que la cualidad de la gestora estadounidense de destacar por sus soluciones pasivas de bajo costo suponen una gran oportunidad para tener éxito en estos dos países: “Tanto las AFPs en Perú como en Colombia tienen un sesgo muy fuerte hacia estrategias pasivas, principalmente por el cuidado en los costos, y es por eso mismo que estamos muy convencidos que los fondos de TIAA-CREF van a hacer un muy buen juego con los intereses de las AFPs de ambos países”.

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