TRIBUNA de Patricia De Arriaga, subdirectora general de Pictet AM. Comentario patrocinado por Pictet Asset Management.
Muchos inversores están empezando a darse cuenta de la importancia que tienen para sus carteras las grandes megatendencias, ya sean económicas, medioambientales, demográficas o tecnológicas. Pictet Asset Management lleva más de dos décadas construyendo carteras de renta variable temática basadas en estos factores, con la certeza de que permiten generar mayor rentabilidad respecto a las estrategias de inversión tradicionales.
Con esta perspectiva, Pictet AM ha creado en los últimos 20 años una serie de propuestas de inversión temática innovadoras y generadoras de alfa respecto a la renta variable global. Así por ejemplo, en el año 2000 lanzamos nuestro fondo del Agua, que ha mejorado el retorno del índice general con menor volatilidad. Igualmente, en el año 1995 lanzamos un fondo de biotecnología, y recientemente un fondo de robótica, cuando los avances tecnológicos han permitido crear una demanda global y el desarrollo de compañías especializadas.
Anticiparse a los cambios seculares es fundamental para generar buenas oportunidades de inversión a largo plazo. En ese sentido, los inversores que buscan obtener rentabilidades a largo plazo superiores a las de la renta variable global deberían tomar en consideración el enfoque temático. Gestionado de forma activa, no está limitado por las reglas que estipulan los proveedores de índices globales. Puede explorar fuentes de mayor crecimiento en los mercados emergentes o entre las pequeñas y medianas empresas a nivel global siempre y cuando la exposición a la temática sea elevada.
Las carteras de renta variable global tradicionales suelen ser más sensibles a los movimientos de los índices respecto al enfoque temático, que genera rentabilidad a partir de tendencias seculares subyacentes a largo plazo (por ejemplo el envejecimiento de la población) independientes del ciclo económico.
Nuestras carteras temáticas difieren de los principales índices de renta variable global, lo que implica un elevado active share. El inversor gana en términos de diversificación.
