Swiss & Global Asset Management ha lanzado al mercado un fondo de retorno absoluto que invierte en renta variable europea, el Julius Baer Absolute Return Europe Equity, para lo que la gestora se apoya en su experiencia con este activo y también a la hora de gestionar los riesgos. Independientemente del entorno de mercado, el objetivo del fondo es lograr rendimientos positivos absolutos con una volatilidad menor que la del mercado de renta variable.
El fondo presenta una reducida correlación con otras categorías de inversión, una ventaja en un entorno de mercados financieros sometidos a tensiones continuas, en el que numerosas categorías de inversión fluctúan tanto al alza como a la baja en la misma dirección.
Combinación de tres estrategias
La estrategia más importante y principal fuente de ingresos del JB Absolute Return Europe Equity Fund es la llamada Estrategia Alfa, independiente de la evolución de los mercados y los diversos sectores, con una cartera de 50-80 posiciones de valores de renta variable long-short. Se trata de cotejar cada valor que parezca atractivo (posición larga) con otro poco atractivo (posición corta) dentro del mismo sector (enfoque Pair-Trading). A ambas posiciones se les asigna al principio la misma ponderación, asegurando una orientación independiente de mercados y sectores: así, el fondo puede obtener rendimientos positivos si las posiciones largas presentan un desarrollo más favorable que las cortas.
Esa estrategia es complementada por un lote de ingresos y liquidez (las garantías o colateral son invertidas en el mercado monetario, para generar rendimientos adicionales), así como una estrategia de mercado que permite a los fondos aprovechar fuertes movimientos temporales.
El proceso de inversión consta de varias fases y es sometido a un seguimiento permanente por parte de los especialistas en gestión de riesgos. La aplicación de sistemas de supervisión de riesgos como RiskMetrics y Wilshire asegura el cumplimiento de las directivas de márgenes de fluctuación e inversión previamente definidos. El fondo cuenta con liquidez diaria.
La comisión de gestión del fondo es del 1,2%, y la de resultados, del 10% sobre la rentabilidad extra frente al Libor 3 meses.