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State Street amplía su gama de ETF ESG con un indexado al S&P 500


State Street Global Advisors ha reforzado su gama de ETF sostenibles con el lanzamiento del SPDR S&P 500 ESG Screened UCITS ETF. El fondo replica el también nuevo índice S&P 500 ESG Exclusions II, que ofrece exposición al índice S&P 500 aplicando criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo. La metodología del índice incorpora criterios de exclusión que se basan en los datos facilitados por Sustainalytics. El vehículo tendrá una comisión de gestión (TER) anual del 0,10%.

Los valores del índice se revisan trimestralmente y sus componentes se ponderan en función de su capitalización flotante de mercado. El objetivo es ofrecer un tracking error bajo y un perfil de riesgo-retorno similar al del índice S&P 500.

Los criterios de exclusión buscan eliminar la exposición a armas polémicas, armas de fuego de uso civil, producción de tabaco y carbón térmico, así como a aquellas empresas que no cumplan con los diez Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (UN Global Compact). Las empresas que, según Sustainalytics, no cumplan con dichos principios serán excluidas del universo de inversión. Actualmente el índice S&P 500 prescinde de 36 empresas por no cumplir con estos criterios.

Otra característica notable del índice es su función fast exit. Si RepRisk, un laboratorio de datos sobre ESG, determina que una empresa ha superado el umbral de 70 de su indicador RRI (RepRisk Index Indicator), esta se retirará del índice en un plazo máximo de dos días hábiles.

Según afirma la gestora en el comunicado, la cartera de este nuevo ETF de SPDR tiene un tracking error bajo (0,58 % anualizado en los últimos diez años) y rendimientos similares a los del índice de referencia principal S&P 500. La ponderación activa por sector es inferior al 3% en todos los casos.

El fondo cotizará en Xetra a partir del 3 de diciembre, en Euronext Amsterdam y Borsa Italiana a partir del 4 de diciembre, y más adelante también en SIX.

Las diez mayores exclusiones se resumen en el siguiente cuadro.

Nombre de la empresa

Motivo de la exclusión

Ponderación (%) en el S&P 500 ESG Exclusions II

Berkshire Hathaway B

Carbón térmico

1,62

Johnson & Johnson

Incumple los principios UNGC

1,40

Boeing Co

Armas polémicas

0,78

Wells Fargo & Co

Incumple los principios UNGC

0,77

Honeywell Intl Inc

Armas polémicas

0,49

Phillip Morris International

Tabaco

0,46

Lockheed Martin

Armas polémicas

0,39

Altria Group Inc

Tabaco

0,34

Duke Energy CORP

Carbón térmico

0,28

Northrop Grumman Corp

Armas polémicas

0,26

Fuente: S&P Dow Jones, a 30 de agosto de 2019. 

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