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Source lanza cuatro ETF vinculados al ciclo económico


Source ha anunciado el lanzamiento de cuatro nuevos ETF diseñados para capturar el impacto de las diferentes fases del ciclo económico. Los nuevos productos son el ETF Consumer Discretionary European Source, el Consumer Staples European Source ETF, Cyclicals European Source ETF y Defensives European Source ETF. Así, en los índices subyacentes, Source ha emparejado cada uno de los subsectores (consumo discrecional, consumo básico, cíclicos y defensivos) con cada uno de los cuartiles de mercado previstos.

Así, en el fondo de bienes de consumo básico se incluyen acciones de compañías que producen y comercializan bienes en todos los ciclos, como comida, bebida, medicinas, tabaco y productores de bienes poco duraderos y productos personales, supermercados y centros de consumo. En consumo discrecional tienen cabida acciones de firmas que producen y comercian bienes y servicios no esenciales, cuyo comportamiento está estrechamente vinculado al desarrollo de la economía, como el segmento manufacturero, el de automoción, bienes duraderos para los hogares, textiles, ocio (hoteles y restaurantes) y medios de comunicación, entre otros. Por su parte, el ETF defensivo apuesta por firmas que no se ven afectadas por la mayoría de los ciclos y se concentran en cubrir necesidades básicas, como las utilities, firmas cuyo negocio está relacionado con la salud, telecos y aseguradoras. Por último, el ETF cíclico apuesta por acciones de firmas sensibles a las fluctuaciones económicas y que tienden a exhibir más movimientos radicales, correlacionados con ciclo general.

Aprovechando el éxtido de sus productos europeos sectoriales lanzados en julio, que han visto crecer sus activos en 1.300 millones de euros, capturado la mitad de los flujos hacia la industria y ganado un 18% de cuota de mercado, Source ha trabajado junto a Stoxx para producir estos nuevos ETF, que permiten implementar inversiones basadas en la correlación de las compañías subyacentes con los ciclos económicos y el comportamiento de los consumidores.

Los nuevos índices de cuartil de mercado (Europe 600 Optimised Market Quartile Indices) en los que se basan los ETF usan la misma metodología optimizada que los índices Stoxx Europe 600 Optimises Supersectors, con compañías del Stoxx Europe 600 para crear un universo más líquido de valores. Los ETF de cuartil de mercado, domiciliados en Irlanda, permiten implementar una inversión adaptada al ciclo de mercado a través de cuatro productos UCITS III, con una comisión de gestión del 0,3% anual.

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