Este convulso mes de junio termina con cuatro nuevos lanzamientos, de los cuales dos pertenecen a Kames Capital. La firma escocesa ha notificado el registro en España de sus fondos Kames Global Diversified Income y Kames Global Sustainable Equity, ambos con domicilio en Dublín. El primer fondo persigue generar una renta mensual equivalente al 5% al año que, combinada con cierto crecimiento del capital, le permitirá obtener una rentabilidad total neta de comisiones del 7-8% a medio plazo (de tres a cinco años). La gestión del fondo correrá a cargo de Vincent McEntegart, del equipo de multiactivos de Kames, que también gestiona la versión británica del fondo.
El Kames Global Diversified Income Fund combina un enfoque top down con otro bottom up para construir una cartera muy diversificada, poco correlacionada y centrada en la generación de resultados, compuesta típicamente por entre 200 y 300 posiciones. Su universo de inversión abarca bonos con grado de inversión y high yield, renta variable internacional, inmobiliarias cotizadas y fondos de rentas especializados, incluida la inversión en empresas de infraestructuras cotizadas, préstamo de activos y renovables. El fondo está denominado en euros pero también cuenta con clases de acción en dólares estadounidenses, libras esterlinas, francos suizos y coronas suecas.
El Kames Global Sustainable Equity es un fondo sostenible que aprovecha tanto las capacidades de la firma en buen gobierno corporativo como su experiencia en renta variable internacional para identificar inversiones potenciales para el fondo. La gestión corre a cargo de Craig Bonthron y Neil Goddin, y cuentan con el apoyo de Ryan Smith, responsable de análisis ético y de buen gobierno en Kames.
El nuevo fondo aplica el filtro de sostenibilidad propio de Kames, que combina un análisis centrado específicamente en criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) con un número limitado de exclusiones sectoriales o por tipo de emisión (filtros negativos) que se consideran contrarios a los principios de la inversión sostenible, como por ejemplo el tabaco. El producto invertirá típicamente en una cartera compuesta por 35-45 posiciones de alta convicción que cumplan los estándares del análisis de sostenibilidad y su proceso de inversión fundamental. El análisis cuantitativo y cualitativo permiten identificar no solo a las empresas líderes en sostenibilidad –aquellas con las mejores credenciales en sostenibilidad– sino también a las que demuestran progresos en este ámbito.
También ha ampliado su gama ISR BNP Paribas IP, en este caso con una estrategia de renta variable de dividendo responsable que se llama Parvest Sustainable Equity High Dividend Europe. Apuesta por la temática en expansión de la renta variable de altos dividendos, con criterios de selección financiera y extra-financiera.
Con la aplicación de criterios y filtros medioambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) en la estrategia de altos dividendos para la renta variable europea, la selección de valores se enfocará en las oportunidades que generen una rentabilidad tanto alta como sostenible. Deberán cumplir los siguientes criterios: cumplimiento con las políticas sectoriales en actividades controvertidas (armamento, aceite de palma, energía nuclear, etc.) y con el acuerdo Global de las Naciones Unidas, cumplimiento de los criterios ASG a través de la exclusión de las empresas del último decil en cuanto a prácticas ASG dentro de cada sector, una política de pago de dividendos que no perjudique la capacidad de las empresas para invertir (exclusión de empresas que financian sus dividendos con deuda o reservas) y un reparto equilibrado de los beneficios de las empresas, integrando gradualmente factores de la asignación de beneficios entre los accionistas, los empleados y las reservas.
También es innovadora la propuesta de La Française, a través de su participada NewAlpha Asset Management. La firma ha anunciado una estrategia de inversión en colaboración con la firma Naqvi-Van Ness Asset Management dedicada a la incubación y aceleración de nuevas empresas, sin descuidar la liquidez del producto. El objetivo de inversión es generar alfa y obtener rendimientos absolutos en todos los entornos de mercado. Ali Naqvi co-fundador de Naqvi-Van Ness, ha comentado sobre el acuerdo que “esta estrategia es innovadora y se suma a la oferta existente de hedge funds tradicionales y vemos que contar con un inversor experimentado como NewAlpha como un sello de calidad en relación a la rigurosidad de nuestros procesos y operaciones de inversión”.
