Arcano Wealth Advisors EAFI es el multi family office que siempre soñaron tener sus fundadores, Íñigo Susaeta e Íñigo Carvajal. La entidad basa su modelo de negocio en el concepto de la sostenibilidad del patrimonio de la familia empresaria y trabaja con tres tipos de activos: los financieros, inmobiliarios y también los empresariales. Así, su cliente tipo son esas familias, con un patrimonio superior a los 20-25 millones de euros. Susaeta cree que las EAFI, a pesar de ser una industria muy joven en España, tiene un enorme potencial para poder desarrollarse. "En un plazo de cinco años estaremos asombrados de su desarrollo", explica en esta entrevista a Funds People. La EAFI apuesta claramente por la inversión en fondos, en lugar de la inversión directa.
¿Cuál es el origen de su EAFI?
El origen de Arcano Wealth Advisors es atípico ya que sus fundadores no venimos del mundo de la gestión de patrimonios ni la banca privada propiamente dichos. Jaime Carvajal (consejero delegado del Grupo Arcano) un físico de Princeton, que ha desarrollado su carrera en Lehman Brothers, el Banco Mundial y Banco de Sabadell, en el mundo de la banca de Inversión, el capital riesgo y la banca privada, e Iñigo Susaeta, que tras pasar por el mundo de la consultoría estratégica y la banca privada decidió dedicarse al mundo del ramily office, deciden arrancar este proyecto que, con forma jurídica de EAFI, es en realidad el multi family office que siempre habían soñado. Arcano Wealth Advisors es una sociedad que desarrolla la actividad de family office dentro del Grupo Arcano, que adicionalmente tiene otros dos negocios, la banca de Inversión y la actividad de fondos de fondos de capital riesgo.
¿Qué tipo de servicio presta o cuál es su negocio central?
Nuestro multifamily office basa su modelo de negocio en el concepto de la sostenibilidad del patrimonio de la familia empresaria. Nuestro concepto del patrimonio familiar es el del conjunto de activos tangibles e intangibles que conforman la totalidad de los activos de una familia y nuestro servicio se inicia con el entendimiento de los objetivos de corto medio y largo plazo de la familia empresaria. El Plan Estratégico familiar y la definición de la cartera estratégica son elementos fundamentales para la consecución de estos objetivos. Todo ello debe descansar en dos elementos fundamentales: por un lado, la consultoría de la familia empresaria -gobierno corporativo, relevo generacional, pactos accionariales y societarios, alineación de intereses familiares, mecanismos de alineación de intereses, formación y sobre todo técnicas de comunicación familiar- y por otro, plan de inversiones. Esto último hace referencia a la cartera estratégica, entendida como el elemento más robusto para la consecución de los objetivos de inversión de nuestros clientes la desarrollamos e implementamos “In House” es decir en nuestro MFO. La búsqueda de los mejores elementos que deben formarla también es tarea que consideramos fundamental para “huir de lo convencional” y buscar la excelencia con todas las garantías de seguridad para nuestros clientes. Por último la modelización y el control del riesgo es una preocupación constante, que tras la crisis del 2007 ha puesto de manifiesto un déficit claro de atención por parte del mercado y que nos hemos propuesto superar aplicando técnicas que otros ya han aplicado antes que nos otros y que han demostrado ser un éxito durante la crisis.
¿Cuáles son los principales productos con los que trabaja?
Como cada familia tiene objetivos y necesidades muy distintas la definición del Plan Estratégico y por lo tanto de la cartera estratégica de cada uno de ellos es diferente. No obstante si queremos dibujar tres grandes bloques que pueden componer nuestras carteras, podríamos decir que estos son: activos inmobiliarios -habitualmente nuestro equipo busca y selecciona oportunidades directas de inversión en el mercado nacional e internacional-; activos empresariales -siempre realizamos inversiones directas para inversión y coinversión con otros family offices- y activos financieros. Somos más partidarios de la inversión a través de fondos que a través de la inversión directa. La calidad que los gestores de determinadas categorías de activos aportan a través de fondos especializados indiscutiblemente es muy superior a los modelos de gestión discrecional de patrimonios tradicional. Encontrar esos gestores es el reto, pero el tiempo nos ha demostrado que esa búsqueda merece la pena y que el volumen que actualmente asesoramos facilita la búsqueda y relación con estos gestores así como la eficiencia en los procesos de inversión.
¿Cuál es su modelo de ingresos?
Nuestro modelo se basa en cobrar solo y exclusivamente del cliente. Si somos un family office, siempre hemos pensado que la forma más independiente de prestar nuestro servicio es a través de esta fórmula. ¿Que “patrón” se sentiría cómodo viendo como sus empleados cobran de sus proveedores? Es cierto que a algunos clientes, a pesar de decir que buscan asesores independientes, les resulta más sencillo dejar que sus asesores reciban los fees o las retrocesiones de sus proveedores reduciendo así la factura que les presentan a ellos, pero nosotros queremos seguir liderando esa bandera que es el modelo de cobro único del cliente.
¿Cuál es el tipo de cliente al que cliente al que va dirigida?
Nuestro cliente tipo son las familias empresarias con un patrimonio, sobre el que podamos actuar, superior a los 20/25 millones de euros. Adicionalmente con algunos clientes hemos iniciado nuestra relación no por la parte de asesoramiento de activos financieros sino por algo mucho más potente para ellos que es nuestra actividad de consultoría de familias empresarias, arrancando con procesos de protocolo familiar, seguidos de valoración de la compañía, generación de mecanismos de liquidez y estableciendo las medidas necesarias de resolución de conflictos familiares. Nuestro modelo 360º debe ser válido para familias con unas necesidades de medio y largo plazo potentes.
¿Qué herramientas son las que utiliza para supervisar y gestionar a los clientes?
En la actualidad contamos con un software que adquirimos en el 2008 para que nos ayude hacer la contabilización de activos y control de costes, conciliación de posiciones, visión integral del patrimonio del cliente, reporting e informes a clientes y al mismo tiempo para que al equipo de inversiones le permita pensar en cuáles son las mejores recomendaciones que debe tomar el cliente para ayudarle a cumplir el plan que hemos definido. Por el lado de control de riesgos hemos hecho varios desarrollos propios que nos permiten definir el perfil del riesgo del cliente, su presupuesto de riesgo y las métricas semanales de control de riesgo de cada uno de ellos. Desde el punto de vista de control de clientes, llevamos un año trabajando en el modelo y diseño funcional del CRM que queremos y desde hace un mes hemos comenzado la fase de instalación. Esta área de sistemas y procesos es realmente estratégico para nosotros, ya que todos los desarrollos que internamente hemos hecho estos años deben de tener un proceso vía sistemas que nos ayude a mejorar la eficiencia del family office.
Principales problemas que afrontaron a la hora de constituirse en EAFI.
Tanto como Grupo Arcano como AWA nuestra relación con la CNMV es muy buena. Es cierto que antes de que este negocio se decidiera regular con la figura de las EAFIs nuestro multi family office ya existía y los procesos que se exigían para ser una EAFI nos aplicaban como “anillo al dedo” por lo que desde que comenzamos a hablar hasta que nos autorizaron no hubo problemas formales. Es cierto que como ya desde el 2007 el negocio estaba en marcha y cuando en el 2009 se solicita la autorización, los clientes, el equipo y el negocio ya tenían relevancia por lo que quizá hubo que trabajar más que aquellas EAFI de nueva constitución, pero he de destacar en todo momento el apoyo que la CNMV puso para que Arcano tuviera su EAFI.
¿Cuáles son sus expectativas de futuro para el sector?
Hay una primera publicación oficial que ya habla del número de EAFI y de volúmenes manejados con tipologías pero lo cierto es que se debe avanzar en el grado de precisión de estos datos. Por eso me resulta difícil hacer una previsión numérica de futuro sin tener una base sólida sobre la que pueda aplicarse. No obstante el asesoramiento independiente y, más específicamente el multi family office, siendo una industria muy joven en España, tiene un enorme potencial para poder desarrollarse. Particularmente estoy convencido que si seguimos haciendo las cosas con seriedad y con profesionalidad los clientes van a “tirar” de forma importante de la demanda del servicio y en un plazo de cinco años estaremos asombrados de su desarrollo. El rigor y flexibilidad con que el regulador quiera impulsarlo van a tener también un papel muy importante.