Soluciones en fondos de inversión para no dejar huérfano al inversor cauteloso


TRIBUNA de Wolfgang Kania, responsable de Inversión y Planes de Pensiones, Deutsche Bank SAE. Comentario patrocinado por Deutsche Bank SAE.

La situación poco satisfactoria que está viviendo el inversor cauteloso no se había visto en muchos años. Con los tipos del BCE flirteando con el 0% desde 2014, la renta fija pública o privada de alta calidad, que había sido durante mucho tiempo la herramienta de la que tiraba este perfil de inversor, ya no es una solución rentable. El bono español a diez años está al 1,64%, por ejemplo, por debajo del objetivo de inflación del 2% del BCE. El ahorrador español, además, que ha gozado algunos años de depósitos extratipados, descubre que su entidad financiera no le da ningún tipo de rentabilidad por el mismo producto. Dinero cautivo sin rendimiento. La perspectiva es que esta situación se mantenga todavía tiempo.

Es tarea de las entidades financieras dar soluciones a nuestros clientes. Debemos buscar opciones alternativas a la inversión tradicional que les permitan obtener una rentabilidad correcta sin arriesgar más de lo prudente, para que no acaben perdiendo, por el efecto de la inflación, esos ahorros que tanto trabajo les ha costado obtener.

En el caso de Deutsche Bank, nuestro modelo de arquitectura abierta en fondos de inversión nos permite buscar oportunidades para esta tipología de clientes en cualquier tipo de activo, en cualquier lugar del mundo, de la mano de un gestor experto y de forma diversificada. Nos reunimos con diferentes gestoras, revisamos el comportamiento de muchos fondos, mantenemos entrevistas con los gestores… y a partir de ello incorporamos nuevos productos a nuestro catálogo.

En una nueva vuelta de tuerca para ofrecer soluciones al ahorrador español, hemos propuesto a varias gestoras internacionales la creación de fondos a medida para nuestros clientes en España. Y su respuesta no podría haber sido más entusiasta.

Llevamos tiempo encontrando oportunidades muy interesantes entre los fondos multiactivos, por la gran flexibilidad que tienen en sus estrategias. El último fondo de inversión de estas características que hemos lanzado en exclusiva para el mercado español proviene de la gestora revelación de Alemania, Flossbach von Storch. Actualmente gestiona activos por valor de 30.000 millones de euros. Tiene una aproximación única a la gestión de fondos, con un estilo muy cercano a la gestión de patrimonios, y con visión global sin limitarse en la tipología de activos en los que invertir. Ojo al dato: ha pasado de ser la mejor gestora de pequeño tamaño de fondos multiactivo en 2016, a ser la mejor gestora de gran tamaño de fondos multiactivo en 2017, según Lipper.

El fondo que lanzamos para España es el Flossbach von Storch II Defensive Allocation 2023. Se trata de un fondo multiactivo, inspirado en la solidez del Eiche (roble en alemán), diseñado para dar respuesta a las necesidades de los inversores prudentes. Se comercializará hasta el 31 de julio. Este fondo permite al inversor alcanzar unas rentabilidades atractivas con riesgo moderado: se marca como objetivo, no garantizado, preservar el capital a vencimiento y ofrecer un dividendo anual del 3% en un plazo de inversión de seis años.

Este tipo de producto permite ofrecer soluciones a muchos de nuestros clientes que buscan tener ingresos (dividendos) recurrentes para completar sus ingresos. Si bien es cierto que también disponemos de una clase de acumulación para aquellos clientes que no necesitan recibir rentas y prefieren acumular en la propia inversión. Resulta clave en este tipo de fórmulas, pensadas para inversores que demandan tranquilidad, contar con un horizonte temporal a largo plazo. Medir resultados a corto plazo es casi azar, y necesitamos encontrar consistencia, seguridad y resultados en el largo plazo.

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