Las turbulencias en los mercados financieros durante los últimos años y el sufrimiento de la renta fija, seriamente afectada por la competencia de los depósitos, han afectado la rentabilidad de los planes de pensiones españoles del sistema individual. Así, a un año, el retorno medio ponderado es negativo, del 1,43%, y en este periodo sólo los planes de renta variable logran ganar, el 1,51%, con datos de Inverco a cierre de 2010. El año pasado, la rentabilidad de los garantizados cayó casi el 4%, mientras los los de renta fija mixta perdieron el 1,5%, y los de renta fija se movieron entre pérdidas del 0,47% de los de largo plazo y el 0,64% de los de corto.
De hecho, los últimos datos de Inverco, elaborados con una muestra de 1.229 planes de pensiones del sistema individual que representa aproximadamente el 99% de su patrimonio, es decir 51.581 millones de euros y 8,5 millones de cuentas de partícipes, muestran que hay que esperar cinco años para ver retornos positivos de media. Así, los planes tienen una rentabilidad negativa del 1,3% a tres años, divididos entre las caídas superiores al 7% en los de renta variable a raíz de la crisis financiera y las ganancias superiores al 1% en los planes de renta fija.
A cinco años, el panorama es más positivo, aunque con leves subidas medias del 0,3% gracias a las ganancias de los planes de renta fija. A diez, la rentabilidad es del 0,83%, con sólo renta variable (-1,58%) en negativo, y con subidas mayores al 3% en los garantizados, pero hay que esperar 15 años para ver ganancias ponderadas medias superiores al 1%. Así, los planes de pensiones ganan en ese periodo el 3,35%, gracias al comportamiento de garantizados y planes de bolsa, con retornos cercanos al 7%, mientras los productos mixtos y de renta fija ganan en torno al 3%.
El mejor resultado se da a largo plazo: a 20 años, la rentabilidad media ponderada roza el 5%, con similares subidas en todas las categorías excepto en renta variable, algo menor (del 3%).
Las rentabilidades medias anuales ponderadas de los planes de pensiones del sistema individual, en función de la muestra analizada y según datos de Inverco, son las siguientes:
Fuente: Inverco
