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Sólo la mitad de los partícipes gana con su plan de empleo a un año


Muy pocas empresas ponen un plan a disposición de sus trabajadores y, en las que lo hacen, hay que saber distinguir el buen producto del no tan bueno. Según los datos de Inverco, solo el 53% de los partícipes gana con su plan de empleo a un año (de los dos millones que hay en el sistema). Una cifra que podría ser más baja si se tiene en cuenta que algunos de los planes que se mantienen a duras penas en positivo (como el de los Funcionarios del Estado, con una rentabilidad del 0,01%) son los que más partícipes reúnen.

En realidad, la rentabilidad media de estos productos ya ha pasado al terreno negativo, con caídas del 0,16%. Y apenas uno de cada tres planes ofrece ganancias en los últimos 12 meses.

Esto se debe, en gran medida, a la vocación conservadora que tienen muchos de ellos, que destinan buena parte de sus carteras a renta fija. Aunque en los últimos meses han incrementado ligeramente la parte de renta variable en sus carteras, la deuda sigue suponiendo un 47,3% en el porfolio de los fondos de pensiones, mientras que las acciones solo un 35,2%.

Por lo que estos productos han sufrido la tormenta perfecta en los mercados, con escasez de rentabilidad en la deuda ante la normalización de tipos (e incluso pérdidas), y caídas en las bolsas por la volatilidad que generan ciertos riesgos geopolíticos (guerra comercial entre EEUU y China, desplome en verano de la lira turca y efecto contagio a otros mercados, Italia…). Lo que ha provocado que las rentabilidades de unos y otros difieran mucho este año.

Por contextualizar, 11 de los 25 mayores planes por patrimonio todavía ofrecen ganancias. Ahora bien, la brecha entre el mejor y el peor es de casi 6 puntos porcentuales, según los datos que ofrece Inverco.

En la parte alta de la tabla están los empleados de Nestlé y Caixabank, que ganan un 2,8% y un 2,71% a un año; mientras que en la parte baja están los del plan de prestación definida de Sabadell, que pierden un 3,10%. No obstante, es un plan garantizado y por eso "la variación de la rentabilidad del plan no afecta a los partícipes", tal y como explican desde la gestora. Además, está asegurado por la Dirección Financiera con una aseguradora externa. En él solo están 2.398 partícipes porque cubre el derecho para los empleados con antigüedad en el sector anterior al 8 de marzo de 1980 a una renta vitalicia asegurada a partir de su jubilación. El otro 90% de los empleados de la entidad están en el otro plan de empleo, que gana un 1,06% a un año.

Por encima del 1% también se sitúa el plan de los Funcionarios de la Generalitat, que suma un 1,99% en los últimos 12 meses; el plan de Endesa, que gana un 1,44%; y el de Gas Natural Fenosa (1,21%).

¿Falta de estímulos?

El patrimonio en estos productos está estancado y lleva siete años seguidos con prestaciones netas. Desde la industria reclaman que se establezcan algunas medidas en el sistema. Ángel Martínez Aldama, presidente de Inverco, cree que se debería establecer un sistema de autoadhesión ofrecido obligatoriamente por las empresas a los trabajadores, en el que éstos pueden rechazar su inclusión, si así lo desean. “El ejemplo del Reino Unido es significativo: más de 500.000 empresas y casi ocho millones de trabajadores se han incorporado ya a Planes de Pensiones de empleo, siendo muy reducido el porcentaje de trabajadores que han manifestado su rechazo a ser incluidos en el Plan (8%)”, justifica.

En opinión de Antonio Méndez, consejero delegado de Mercer, "deberían liberar trabas de aportación a las empresas como el límite de aportación a mayores salarios, levantar las limitaciones presupuestarias en el sector público o revisar el poder de las comisiones de control".

 

Ránking por rentabilidad a un año de los 25 mayores planes de empleo

Empresa Grupo financiero RT 1 año (%) RT 5 años (%) Partícipes Aportaciones netas (mill €)
Nestlé BANCO SABADELL         2,80 5,28 4.161 -6.176
Caixabank CAIXABANK              2,71 4,44 47.455 -73.128
Funcionarios Generalitat CAIXABANK              1,99 4,19 207.142 -2.284
Endesa IBERCAJA               1,44 4,42 13.501 -84.289
Gas Natural Fenosa CAIXABANK              1,21 4,19 9.049 4.033
Banco Sabadell BANCO SABADELL         1,06       25.707 11.987
Telefónica móviles España FONDITEL               1,03 3,53 4.839 9.138
Telefónica FONDITEL               0,75 3,25 24.142 -35.894
- IBERCAJA               0,75 4,31 3.363 7.743
Allianz Popular ALLIANZ POPULAR        0,69 4,27 13.259 -32.968
Funcionarios Estado BBVA              0,01 3,26 540.304 -15.253
Bankia BANKIA                 -0,01 2,87 19.957 -16.146
Repsol petróleo BBVA              -0,03 3,48 4.193 -1.488
Cepsa SANTANDER              -0,05 4,26 3.526 -6.058
Ibercaja IBERCAJA               -0,13 3,76 6.077 -5.908
Unicaja SANTALUCIA             -0,19 3,70 4.582 -4.890
Iberdrola BBVA            -0,24 3,01 9.644 -23.226
BMN GRUPO CASER            -0,26 3,53 5.881 -60.671
Abanca ABANCA VIDA Y PENSIONES   -0,27       4.300 -10.310
Central Nuclear Ascó Vandellós BBVA              -0,45 3,46 1.013 -9.239
BBVA BBVA             -0,55 2,96 38.961 -14
Mapfre MAPFRE                 -0,57 3,25 11.065 9.656
Santander SANTANDER              -0,58 3,20 31.188 10.247
Liberbank LIBERBANK              -0,59       1.610 -8.734
Sabadell BANCO SABADELL         -3,10 1,04 2.398 -13.251

 

Fuente: elaboración propia con datos de Inverco 

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