Siete temáticas de inversión y los ETF más adecuados para cada una de ellas


Aunque la recuperación en Europa haya acaparado la atención de un buen número de inversores de todo el mundo -cabe recordar que las acciones del Viejo Continente todavía cotizan con descuento respecto a la media histórica y a la renta variable estadounidense-, no es la única idea o más bien temática de inversión que están incorporando los gestores a sus carteras para capturar rendimientos positivos, publca Expansión.

De hecho, desde iShares han detectado, además de la recuperación económica en Europa, otros seis temas de inversión de plena actualidad y con recorrido de largo plazo. El primero es la política de reflación en Japón gracias a la política conjunta del Gobierno y el Banco de Japón (conocida como Abenomics), en la que se persigue generar una inflación del 2% a través de una serie de estímulos cuantitativos y cualitativos y un paquete de reformas estructurales. El segundo es la inversión en renta variable emergente, pero a través de un enfoque más selectivo en el que se identifica a los países con mejores condiciones económicas y que estén desarrollando reformas estructurales. El tercero es un tema que ha permanecido constante en los últimos años y que los expertos prevén que siga teniendo continuidad:  la búsqueda de rentas estables en el tiempo a través de empresas con dividendos sostenibles.

El cuarto tema tiene que ver con ideas de renta fija para protegerse de la subida de los tipos de interés y generar rendimientos más atractivos; la deuda de alto rendimiento o high yield es la propuesta concreta en este campo.

El quinto y el sexto tema bien pueden considerarse como alternativas más específicas de posicionarse sobre la recuperación en Europa: se trata por un lado de la búsqueda de exposición a la recuperación de los países periféricos y por otro, de crear una exposición cíclica invirtiendo en el sector financiero europeo, particularmente en bancos.

Tras consultar a los cuatro proveedores internacionales de ETF que operan en España, se ha elaborado un cuadro-resumen en el que se explican las alternativas de las que dispone el inversor español que desee posicionarse en alguna de estas temáticas.

TemáticaETFGestora
1. Recuperación en EuropaiShares EuroStoxx 50 UCITS ETF (Inc)iShares
 Lyxor UCITS ETF EuroStoxx 50Lyxor AM
 db x-trackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF (DR)DeAWM
 Amundi ETF MSCI Europe UCITS ETF +Amundi
2. Reflación en JapóniShares MSCI Japan UCITS ETF (Inc)iShares
 Lyxor UCITS ETF Topix Daily HedgedLyxor
 db x-trackers MSCI Japan Index UCITS ETF (EUR Hedged)DeAWM
 Amundi ETF Japan Topix Euro Hedged Daily UCITS ETFAmundi
3. Renta variable emergenteiShares MSCI Korea UCITS ETF (Inc)iShares
 Lyxor UCITS ETF MSCI EM Beyond BRICLyxor
 db x-trackers Harvest CSI 300 UCITS ETF (DR)DeAWM
 Amundi ETF MSCI Nordic UCITS ETF*Amundi
4. Captura de rentas vía dividendosiShares EURO Dividend UCITS ETFiShares
 Lyxor UCITS ETF SG Quality IncomeLyxor
 db x-trackers Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF (DR)DeAWM
 N.C.Amundi
5. High YieldIshares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETFiShares
 Lyxor UCITS ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 Ex – FinancialLyxor
 db x-trackers iTraxx Crossover UCITS ETFDeAWM
 Amundi ETF Euro High Yield Liquid Bond iBoxx UCITS ETFAmundi
6. Recuperación de la periferiaiShares JP Morgan $ Emerging Market Bonds UCITS ETF**iShares
 Lyxor UCITS ETF IBEX 35Lyxor
 db x-trackers Ibex 35 UCITS ETF (DR)DeAWM
 Amundi ETF MSCI Spain UCITS ETFAmundi
7. Bancos europeosiShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFiShares
 Lyxor UCITS ETF EuroStoxx BanksLyxor
 db x-trackers Stoxx Europe 600 Banks UCITS ETFDeAWM
 Amundi ETF Euro Corporate Financials iBoxx UCITS ETFAmundi

Datos a 31/03/2014. Fuente: elaboración propia a partir de datos de iShares, Lyxor AM, DeaWM y Amundi.

* En el índice MSCI Nordic Countries Index (Total Return), el 41% de los valores subyacentes generan más del 20% de su beneficio en mercados emergentes.

**Esta estrategia busca crear valor relativo a través de emisiones emergentes denominadas en dólares versus crédito europeo.

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