Serfiex asesora un fondo para invertir en el PIB mundial


No son muchas las gestoras españolas que están apostando por fondos de renta variable para afrontar 2011. Sin embargo, Trea Capital SGIIC acaba de lanzar al mercado español un nuevo producto que invierte al menos el 75% de su patrimonio en acciones globales, el cuarto de este perfil que ve la luz en el mercado nacional en lo que va de año. Se trata de Serfiex PIB Mundial RV, un fondo que, partiendo de la tesis del libro "Las mejores prácticas de gestión y asesoramiento de inversiones", de José Diego Alarcón, socio de Serfiex, pretende obtener unos retornos en línea con los de un índice de referencia formado por los índices representativos de los principales mercados bursátiles del mundo, ponderados en función del peso que tenían el año anterior los países o zonas geográficas a cuyos mercados representan dentro del PIB mundial.

 

Así, la idea central del libro "Las mejores prácticas de gestión y asesoramiento de inversiones", escrito por José Diego Alarcón, socio de Serfiex -un proyecto en que ha empleado 10 años, y con prólogo de Santiago Fernández, director general de Telefónica, es que todo inversor debe tener una piedra angular sólida dentro de su estrategia y según el autor, "lo más sólido que habría podido hacer desde hace siglos es invertir en el PIB mundial". Para Alarcón, "si además un inversor se hubiera adaptado a dicho PIB ponderando en mayor medida los países que más han producido y en menor grado a los de menos crecimiento, habría podido capturar las fuertes subidas de la pasada década en países como China o Brasil".

A partir de esa idea se ha creado el fondo de inversión Serfiex PIB Mundial RV, un producto de gestión pasiva referenciado al PIB mundial y bajas comisiones (la de gestión es del 0,4% y la de depósito del 0,12%) dirigido sobre todo al inversor institucional y gestionado por Trea Capital. En este contexto, Serfiex, ya registrado como EAFI, actúa como asesor. Así, la gestora será la encargada de recomponer anualmente la cartera del fondo con los datos de PIB del Fondo Monetario Internacional, mientras Serfiex revisará dicha ponderación y asesorará sobre los países a incuir en cartera -por ejemplo, países como Canadá o Australia que pesan poco en el PIB pero que podrían ser interesantes-, además de elaborar informes sobre la evolución del fondo.

"De esta forma se materializa la idea del libro", comenta su autor. En el fondo, los países cuyos mercados están representados en el benchmark tendrán una participación mínima del 70% en el PIB mundial. El comité de inversiones, con una periodicidad como mínimo anual, revisará las zonas y los índices seleccionados y reponderará el peso que tienen en el benchmark. En principio, cada zona geográfica estará representada por un índice; no obstante en algunos casos en que la zona sea muy amplia o no quede adecuadamente representada por un solo índice, podrá estar representada por varios índices. No existe limitación en cuanto a emergentes ni tampoco sobre riesgo divisa.

Con un plazo indicativo de la inversión de entre 4 y 5 años, la exposición del fondo en renta variable será superior al 75% del patrimonio y los valores serán de elevada capitalización. La inversión del fondo será fundamentalmente en derivados, aunque también se podrá invertir directamente en valores de renta variable, o a través de otras IIC que no inviertan más del 10% en otras IIC, fundamentalmente ETF, armonizadas y no armonizadas acordes a la política de inversión del fondo.

La parte no destinada a renta variable se invertirá en renta fija pública o privada, con calificación crediticia elevada (rating mínimo A-), en repos sobre deuda pública española y liquidez. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses y su vencimiento medio no superará los tres meses.

 

 

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