Seis fondos consistentes votados por los selectores, pero con un escaso patrimonio en España


Es poco frecuente encontrarse con fondos de probada consistencia que los selectores hayan elegido entre sus productos favoritos y, sin embargo, tengan un bajo volumen de activos en España. Pero los hay. Son concretamente seis. Se trata de estrategias que cuentan este año con Sello FundsPeople en 2020, con las calificaciones de Favorito de los Analistas y Consistente, pero no con la distinción de producto Blockbuster, que le acredite con un patrimonio en el mercado español superior a los 100 millones de euros. A continuación identificamos cuáles son concretamente estos productos y la estrategia que siguen:

BNY Mellon Global Equity Income Fund. Se trata de un fondo de renta variable global con filosofía de generación de rentas gestionado por Newton, boutique de BNY Mellon IM que sigue un proceso de inversión basado en temáticas. El producto invierte en compañías de gran capitalización con un dividendo sostenible a largo plazo. Nick Clay, gestor del fondo desde su creación, no sigue ningún índice y apuesta por una cartera concentrada, compuesta habitualmente por entre 45 y 60 valores. Son empresas por lo general con bajo endeudamiento, flujos de caja elevados y que pagan un dividendo un 25% por encima del FTSE World Index. Este último es uno de los requisitos que debe cumplir un valor para entrar en cartera. En caso de que deje una acción de ofrecer una prima de dividendo con respecto a la media de dividendo de su índice de referencia (FTSE World) la acción sale de la cartera automáticamente. Históricamente, el fondo se ha comportado especialmente bien en momentos de estrés de mercado, quedándose rezagado en periodos de beta alta.

DPAM INVEST B - Equities NewGems Sustainable. Es un fondo temático de DPAM gestionado activamente por Alexander Roose y Dries Dury siguiendo un enfoque multitemático, que permite a los inversores ganar exposición a compañías disruptivas de una manera sostenible. Invierten globalmente en las compañías que darán forma a la sociedad del futuro a través de las tendencias y temáticas que han identificado. De hecho, los nombres en inglés de estas temáticas forman el acrónimo NEWGEMS: nanotecnología, ecología, bienestar, generación Z, sociedad digital, industria 4.0 y seguridad. De ahí su nombre.

Fundsmith Equity Fund. Fundsmith es una boutique independiente británica poco conocida en el mercado español que destaca especialmente por su gestión activa long only y de alta convicción. Está especializada en renta variable global con un horizonte de largo plazo. Fue fundada en 2010 por Terry Smith, quien está a los mandos del Fundsmith Equity Fund, producto que cuenta con una cartera muy concentrada compuesta por entre 20 y 30 valores (actualmente tiene 27). Para entrar en ella, las compañías deben reunir unas características de crecimiento y calidad muy marcadas. Convicción y enfoque de inversión a largo plazo. Es la filosofía que sigue el gestor de este producto que este año presume de Sello FundsPeople, con las calificaciones de Favorito de los Analistas y Consistente.

Hermes Global Emerging Markets Fund. Hermes Investment Management es una gestora que está empezando a desplegar velas en el mercado español. La entidad nombraba a finales del año pasado a Carlos Capela como responsable de ventas para el mercado ibérico y anunciaba su intención de abrir oficina en España. Los selectores ya tienen al Hermes Global Emerging Markets Fund en su radar, producto de renta variable emergente que sigue un proceso de inversión fundamental, a largo plazo, con un enfoque bottom-up y que busca aprovecharse de las ineficiencias a corto plazo en compañías de alta calidad o peor valoradas que la media. La cartera final se compone aproximadamente de unos 50 valores.

Seilern America Fund. Seilern Investment Management es una boutique inglesa que lleva invirtiendo desde 1989 en renta variable con un enfoque eminentemente growth. En España se dio a conocer primero con el Seilern World Growth y ahora también con este fondo de bolsa americana, que sobresale por su consistencia y ha sido seleccionado por los selectores, lo que le permite este año disfrutar del Sello FundsPeople, con las calificaciones Favorito de los Analistas y Consistente. Cogestionado por Corentin Massin y Quentin Macfarlane, el producto se mantiene fiel a las 10 reglas de inversión de Seilern. Una de ellas es la de apostar por una cartera muy concentrada, hasta el punto de que actualmente en ella únicamente aparecen 20 valores.

Wells Fargo (Lux) WF U.S. All Cap Growth Fund. El producto que cierra el círculo de los fondos con las calificaciones de Favorito de los Analistas y Consistente, pero sin un volumen necesario en España para ser Blockbuster, es otro fondo de bolsa americana con estilo growth, en esta ocasión gestionado por Wells Fargo AM. Se trata de una estrategia que invierte en todo el universo de renta variable estadounidense, independientemente de su capitalización bursátil, flexibilidad que Joseph Eberhardy y Thomas Ognar, gestores de la estrategia desde su lanzamiento en 2008, ponen en práctica, ya que el 40% de la cartera está invertida en compañías de pequeño y mediano tamaño.

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