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Siete fondos que jamás hubiese pensado que existirían


Los fondos temáticos están experimentando una importante evolución, que está haciendo aumentar la oferta de producto a disposición del inversor español de manera muy significativa, así como las temáticas a las que puede ganar exposición. Si se analiza detenidamente los fondos que en los últimos doce meses han sido lanzados al mercado se puede observar hasta qué punto las gestoras están inmersas en una carrera por ser los primeros en poner a disposición del inversor fondos pioneros que buscan con sus temáticas atraer a un perfil de inversor muy concreto. La innovación se centra principalmente en renta variable, pero también se pueden encontrar productos de renta fija. A continuación les presentamos siete fondos de reciente creación que nunca imaginó que se lanzarían al mercado:

1. Un fondo centrado en la lucha contra el cáncer. Lo lanzó Candriam el pasado 4 de febrero, Día Mundial contra el Cáncer. Se trata del Candriam Equities L Oncology Impact, un fondo que invierte en empresas cotizadas dedicadas al desarrollo de productos y servicios para el tratamiento del cáncer (diagnóstico, medicación y tratamiento). El fondo pretende descubrir aquellas innovaciones revolucionarias que están cambiando la forma en que tratamos esta enfermedad. La gestora se ha comprometido a donar el 10% de los gastos de gestión del fondo con el objetivo de contribuir a la investigación sobre el cáncer a través de los principales institutos europeos de investigación en la materia.

2. Un fondo centrado en la educación. En este caso su creador ha sido Amundi, que lo ha lanzado de la mano de CPR Asset Management, la filial y centro de gestión temática de la firma. El fondo es el CPR Invest - Education, un subfondo de la SICAV luxemburguesa que invierte en acciones internacionales que forman parte del ecosistema educativo. La gestión está a cargo de Guillaume Uettwiller como gestor, y Yasmine de Bray, como co-gestora. El equipo de gestión adopta un enfoque exigente y sostenible, excluyendo a las empresas con malas prácticas ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) y/o que son objeto de controversia siguiendo criterios específicos relacionados con la temática.

El universo definido por el equipo de gestión cubre todo el ecosistema educativo a lo largo de la vida de un individuo y se estructura en torno a tres pilares: Acceso a la educación y al mundo profesional: gestión y administración escolar, desde la primera etapa de la infancia hasta la formación continua, integración profesional, acreditación y contratación; contenidos y herramientas: editores y distribuidores de contenidos educativos y profesionales, así como todas las tecnologías relacionadas con la educación (EdTech); y servicios del día a día: alojamiento para estudiantes, catering, transporte escolar, financiación y material escolar.

3. Un fondo que invierte en el negocio de la marihuana. En este caso no se trata de un producto de gestión activa, sino de un fondo cotizado creado por Horizons –el Horizons Medical Marijuana Life Sciences ETF- que replica el comportamiento del North American Medical Marijuana Index. Cotiza en dólares canadienses, tiene una ratio de gastos totales (TER) del 0,75% y fue lanzado con un valor liquidativo de 10 dólares. Su objetivo es replicar un índice compuesto por una cesta de compañías con importantes actividades comerciales en el campo de la marihuana terapéutica.

El ETF sólo invierte en empresas públicas con negocios legales y regulados de la industria de la marihuana (actividades de biofarmacia, fabricación médica, distribución, productos bio y otros negocios auxiliares). No incluye exposición a compañías involucradas en la industria de la marihuana medicinal en jurisdicciones como EE.UU., donde todavía es ilegal bajo las leyes federales. El fondo tampoco invierte en empresas vinculadas a la producción o distribución de marihuana con usos recreativos, al seguir siendo ilegal tanto de EE.UU. como de Canadá.

4. Un fondo que invierte en la Ruta de la Seda. En este caso, se trata de un fondo de renta fija lanzado en noviembre de 2018 por Invesco: el Invesco Belt & Road Debt Fund. Invierte en la iniciativa Belt & Road, impulsada por China y que pretende mejorar la conectividad de la antigua Ruta de la Seda, que incluye 68 países de Asia, Europa, Oriente Medio y África. El fondo invierte en bonos gubernamentales (en dólares) y bonos corporativos con grado de inversión y high yield de emisores que se beneficiarán del incremento del capital y flujos comerciales catalizados por la RBI. Combina el análisis top-down y bottom-up, con un enfoque flexible y activo, sin estar condicionado por ningún índice. Los gestores excluyen de la cartera los países con peores calificaciones ESG.

5. Un fondo que se rige por los principios de la Doctrina Social de la Iglesia. Estamos hablando del Altum Faith-Consistent Equity, un fondo gestionado por azValor y que cuenta con el asesoramiento de la EAFI Altum Faithful Investing en lo relativo a los criterios éticos de la cartera. Los principios de inversión de esta empresa de asesoramiento financiero están basados en la defensa de familia, la vida, la dignidad humana y la protección de la creación. La inversión mínima del fondo es de 100 euros para el cliente minorista y de 1.000 euros para el cliente institucional o que esté recibiendo un asesoramiento financiero explícito. La primera clase tiene una comisión de gestión del 2,20% y la segunda del 1,80%.

6. A este fondo se le acaba de unir un ETF de bolsa europea de Invesco que replica el MSCI Europe respetando los criterios de la Iglesia Católica. Se trata del Invesco MSCI Europe ESG Leaders Catholic Principles UCITS ETF (ICPF IM), producto que invierte en empresas europeas alineadas con las directrices de responsabilidad y sostenibilidad basadas en la combinación de los criterios de exclusión subyacentes en el índice MSCI Europe SRI y el índice MSCI Europe ESG, a los que se agregan y complementan otros criterios de exclusión que respetan los principios católicos. El vehículo replica al MSCI Europe Select Catholic Principles ESG Leaders 10/40 con una cartera de réplica física.

7. Un fondo centrado en mascotas y animales. Es el último producto lanzado al mercado. Lo ha puesto en marcha Allianz Global Investors bajo el nombre Allianz Pet and Animal Wellbeing. Se trata de una estrategia que invierte en acciones de compañías cuyo modelo de negocio está orientado a las mascotas y al ganado, principalmente fabricantes de alimentos para animales, comerciantes (online) de productos para mascotas, seguros de animales, y compañías farmacéuticas, de biotecnología y sanidad para animales. Estas son usualmente pequeñas y medianas empresas. Consiste en una cartera concentrada en 30 valores gestionada activamente por Bianca Schnieder, gestora de cartera y analista del equipo de renta variable europea de Allianz Global Investors.

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