La gestora de Santander AM ha comunicado a la CNMV que indemnizará con 12 millones de euros a los partícipes de dos fondos de renta fija. Estos productos habían sufrido caídas en la rentabilidad como consecuencia del peso que habían alcanzado en sus carteras determinados activos, con niveles por encima de los permitidos en folleto. La crisis de liquidez que vivió el mercado llevó a vender determinadas emisiones para hacer frente a los reembolsos solicitados por los partícipes, dejando a algunos activos con presencia superior a la que permitía el folleto del fondo. Los fondos afectados, Santander Corto Plazo Plus y Santander Dinero Plus, son dos productos de renta fija a corto plazo.
Las solicitudes de reembolso en un momento de iliquidez de muchos activos del mercado fue el peligroso cóctel que tuvieron que soportar muchos fondos de renta fija durante los dos últimos años. La prioridad de las entidades fue dar liquidez a sus clientes, lo que llevó a vender los activos más líquidos de la cartera (vender los que tenían menor liquidez suponía hacerlo a un precio muy penalizado en ese momento). Esto provocó, en ocasiones, que las emisiones menos líquidas (generalmente, emisiones privadas) vieran aumentar su peso en el total del fondo hasta niveles que, en ocasiones, superaron lo permitido en el folleto del fondo. No habría pasado nada si este incumplimiento temporal de la política del fondo no hubiera tenido un efecto negativo en la rentabilidad. Pero el problema vino cuando las emisiones ilíquidas, que ganaban peso en las carteras, perdían valor en mercado debido a su iliquidez. La gestora explica que "como consecuencia de las incidencias derivadas de la situación excepcional que vivieron los mercados financieros en el último año, y, en algún caso, del crecimiento extraordinario de las solicitudes de reembolso derivado de aquellas, se produjo cierto desequilibrio en la composición de sus respectivos patrimonios, en relación con la política de inversiones detallada en los respectivos Folletos, que tuvieron un impacto negativo en la rentabilidad de dichos fondos".
En esta situación, Santander AM ha indeminizado a los clientes de los productos por la pérdida de rentabilidad como consecuencia de este incumplimiento de la política del fondo. Los importes de la compensación fueron en SANTANDER CORTO PLAZO PLUS, FI de 6.388.000 €, para los partícipes a fecha 14 de noviembre de 2008, y en el SANTANDER DINERO PLUS, de 5.796.000 €, para los partícipes a fecha 25 de enero de 2008.
Según la comunicación envíada a la CNMV, "estos importes se repartirán entre los partícipes existentes a dichas fechas, atendiendo a criterios de proporcionalidad según participación y permanencia, medidos con datos de cierre mensuales a lo largo del periodo de compensación. El importe final a compensar a cada cliente será objeto de comunicación individual mediante carta". Además, Santander Asset Management comunicó que "ha reforzado sus políticas de gestión de activos y control interno con el objeto de evitar este tipo de situaciones".