Santander AM estrena garantizado de rendimiento fijo con TAE de hasta el 3,6%


La gestora de activos del Banco Santander ha registrado en la CNMV un nuevo fondo de inversión. Se trata de Santander 100 por 100 11, un garantizado de rendimiento fijo perteneciente a su gama 100 por 100 que cuenta con tres clases de acciones (A, B y C) y garantiza, en un plazo de unos tres años y medio (la fecha de vencimiento es el 3 de febrero de 2016), rentabilidades anuales respectivas del 3%, 3,3% y 3,6%.

Así, Banco Santander ofrece, mediante garantía externa (según la gestora, los fondos con pago de rentas, y en concreto toda la gama 100 por 100 los hacen siempre con garantía externa porque "facilita el abono de las rentas periódicas al partícipe"), la totalidad del valor de las participaciones a 29 de junio de este año más tres pagos anuales, efectuados los días 29 de enero de 2014, 29 de enero de 2015 y 28 de enero de 2016 y cuya cantidad depende de la clase. Así, la clase A recibirá 287,44 euros en el primer pago y 181,2en los dos últimos; la B, 316,94 euros en el primero y 199,8 en el segundo y tercero; y la C, 345,5 euros en el primero y 217,8 en los dos últimos, a cuenta del saldo de participaciones existentes en el fondo (mediante reembolsos obligatorios de las mismas) y por cada 6.000 euros (o importe proporcional).

Según indica el folleto, hasta el próximo 29 de junio nclusive y tras el vencimiento de la garantía, se invertirá al menos un 75% en repos día sobre deuda pública UE y liquidez, y el restoen repos sobre deuda pública y renta fija privada de emisores de la UE. El vencimiento medio será en ambos periodos inferior a 3 meses. Asimismo, hasta esa misma fecha se comprará a plazo una cartera de renta fija. Durante la garantía se invertirá en deuda emitida o avalada por estados de la UE, comunidades autónomas españolas y liquidez, y hasta un 35% en renta fija privada (incluye depósitos, cédulas hipotecarias, pero no titulizaciones) en emisores de la UE y cotizadas en mercados OCDE, con duración similar al vencimiento de la garantía. Las emisiones serán de calidad crediticia media en el momento de la compra.

Santander estima que la rentabilidad bruta estimada sobre el patrimonio inicial será de un 15,877% para las tres clases, lo que permitirá alcanzar el objetivo de rentabilidad, consistente en hacer frente al pago de las rentas anuales, recuperar el 100% del valor de la inversión inicial del partícipe y satisfacer las comisiones de gestión, depósito y gastos previstos del fondo que se estiman en un 5,08% para la clase A, de un 4% para la clase B y de un 2,92% para la clase C, para todo el período.

Así, la comisión de gestión de la clase A es del 0,3% hasta el 29 de junio y a partir de entonces, del 1,3%, mientras la de depósito es del 0,1%. La de suscripción y reembolso es del 3% en el periodo de garantía o si fuera antes, hasta que la clase alcance los 60 millones de euros. En la clase B, la comisión de gestión a partir del 29 de junio de 2012 se reduce al 1%, manteniendo las demás, si bien la de suscripción podría aplicarse antes de entrar en vigor la garantía siempre que el fondo alcance los 20 millones, mientras en la clase C el gasto de gestión se reduce a partir de la misma fecha al 0,7%. En este caso, el gasto de suscripción también se adelantaría de alcanzarse activos de 20 millones.

En cuanto a la inversión mínima, es de una participación en la primera, de 100.000 euros en la segunda y de un millón de euros en la tercera.

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