Santander diseña para su banca privada un fondo de consolidación con gestión sistemática


Santander Asset Management ha diseñado para sus clientes de banca privada un fondo que persigue la consolidación del 90% del máximo valor liquidativo alcanzado en cada momento. Denominado Santander PB Consolida 90, sigue la estela de fondos de corte similar en España como son el BBVA Consolidación 85 o el Abante 80% Protección Creciente, un producto este segundo para cuya gestión Abante selló un acuerdo de colaboración con Morgan Stanley.

El Santander PB Consolida 90 invertirá en una combinación de activos de menor riesgo para cubrir el valor liquidativo objetivo en cada momento (con entre el 40% y el 100% de la exposición total) y de mayor riesgo para lograr rentabilidad (0%-60% de exposición) a través de un algoritmo de gestión sistemática basado en el reparto porcentual de activos de mayor y menor riesgo en cada momento, detalla su folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Según el grado de cobertura del objetivo, se reasignará constantemente la exposición a activos de mayor riesgo (renta variable) y de menor riesgo (renta fija). Al inicio, la cartera tendrá al menos el 40% en activos de menor riesgo. En circunstancias adversas, el fondo podrá estar expuesto a activos de menor riesgo, sin margen para obtener rentabilidad. De hecho, “dado que se busca consolidar el 90% del máximo valor liquidativo alcanzado en cada momento, el partícipe podrá tener rentabilidad nula e, incluso, pérdidas”, se advierte.

Con un enfoque de renta variable mixta internacional y comisiones directas por gestión y depósito del 0,95% y del 0,05%, respectivamente, invertirá en mercados desarrollados y, minoritariamente, en emergentes y la duración media de su cartera de renta fija oscilará entre los cero y los tres años.

Entre sus homólogos, el BBVA Consolidación 85 -puesto en marcha en el verano de 2015- ha cosechado un gran éxito de patrimonio, con casi 990 millones de euros en activos gestionados, según Morningstar. Por su parte, el Abante 80% Protección Creciente suma cerca de 25 millones desde su lanzamiento, hace poco más de un año.

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