S&P lanza una serie de índices para sacar partido a las diferencias entre primas de riesgo


Standard & Poor’s ha lanzado los índices S&P Factor, que pretenden medir la prima de riesgo inherente entre las distintas clases de activos y los mercados financieros, creando un medio transparente para los inversores que replican el diferencial entre un subíndice largo y uno corto.

Cada índice en la serie de S&P Factor se compone a partes iguales de un subíndice largo y otro corto calculado para reflejar el spread correspondiente. El subíndice largo se compone de contratos de futuros largos, mientras el corto de contratos de futuros cortos. El objetivo de cada índice de la serie es proporcionar a los inversores exposición a la diferencia de precios entre subíndices, y a su vez, de los contratos de futuros subyacentes. Los índices se calculan en una base de tiempo real.

“La serie de índices S&P Factor ha sido construida para proporcionar a los inversores la habilidad de replicar, o ganar exposición a, un amplio rango de primas de riesgo en los mercados financieros”, afirma Steve Goldin, vicepresidente de estrategia de los índices de S & P.

Los factores que se representan en la nueva serie de índices son cuatro: el primero, “Equity Risk Premium”, que mide el diferencial entre las acciones de EEUU sobre los retornos de los bonos gubernamentales a largo plazo. El segundo, el de “Non-EEUU Dollar Equity”, mide el spread de la rentabilidad de las acciones estadounidenses sobre la correspondiente a la evolución del dólar estadounidense. El tercero, “Crude Oil - Equity Spread”, mide el diferencial entre el retorno del petróleo sobre el de la renta variable de EEUU. Y el cuarto y último, “Gold - Equity Spread”, mide el diferencial entre la rentabilidad del oro sobre el de la bolsa de EEUU.

Lo más leído