Rockefeller Asset Management aterriza en España con dos fondos UCITS registrados y disponibles para la venta en España desde el 8 de octubre de 2019. Estos son el Rockefeller Global ESG Equity UCITS y el Rockefeller U.S.ESG Equity UCITS.
Se trata de dos fondos basados en una estrategia de alta convicción, con 50 a 80 acciones en la cartera del Global ESG Equity y entre 30 a 55 en la del US ESG equity, capitalización flexible, y en los que la mayor parte del alpha se genera por la selección de valores. Puro Stock picking señalan. Además, estos dos fondos tienen un componente ESG integrado durante todo el proceso de inversión. Rockefeller AM cree que la integración ESG y un engagement profundo pueden mejorar la generación alfa e identificar riesgos y oportunidades que el análisis fundamental tradicional por sí solo no puede descubrir.
¿Quién es Rockefeller AM?
Rockefeller Asset Management es una división de Rockefeller Capital Management cuyos servicios de inversión se establecen tanto en el ámbito de la renta variable como de la renta fija. La historia de la compañía se remonta a 1882 cuando John D. Rockefeller estableció un family office para gestionar el patrimonio familiar, abriéndose con el tiempo a clientes externos. A nivel gestora, la entidad es quizás menos conocida en mercados como el español pues, tal como señalan desde la entidad, han preferido mantener un perfil más bajo. Fue con la llegada de Greg Fleming, el actual CEO, en 2018, cuando decidieron abrirse a nuevos mercados.
¿Qué aporta Rockefeller?
Tal y como señala Chip Montgomery, managing director de la entidad, desde el punto de vista de la gestión de activos, proporcionan una diferenciación en tres áreas. Primero, la integración de la teoría de la decisión del comportamiento (Behavioral decisión Theory) en el enfoque de inversión; segundo, una perspectiva global que evalúa las ideas de inversión en el contexto más amplio de sectores, industrias y mercados para comprender el verdadero valor de una empresa; y tercero, el uso de datos no financieros significativos, como información material ESG, como parte de su proceso de análisis fundamental.
Su diferenciación se extiende al enfoque ESG integrado en el proceso de inversión justo al comienzo de la generación de ideas. “Muchos participantes del mercado perciben la inversión en ESG como un análisis religioso o basado en valores, como la exclusión de ciertos sectores que se consideran inmorales. Parte de nuestra ventaja es identificar qué factores de E, S y G son importantes para una empresa ”, explica Montgomery. Es importante saber qué información es la más relevante para una compañía específica y cómo debe proporcionarse, elementos que muchas empresas continúan ignorando o no están preparados para ofrecer. "Medir y analizar la información ESG proporcionada por las compañías es difícil hoy en día: los datos no están estructurados y son consistentes en todas las compañías".
El compromiso con los objetivos de las empresas y la interacción constante con ellas es clave: “nuestro objetivo es ayudar a las empresas a ser más sostenibles y mejorar el valor para los accionistas. Confiar en un simple negative screening por adelantado, puede reducir los retornos y no siempre ayuda a mejorar el desempeño financiero y ESG de una empresa. Desde el punto de vista de Rockefeller, sus estrategias se centran más en invertir en compañías que están mejorando su perfil ESG, en vez de buscar best in class, donde creemos que hay menos posibilidades de generar un cambio positivo", dice.
Esta también es la prioridad dónde el equipo se involucra con las empresas, creyendo que el engagement profundo como accionistas trabaja de la mano con el proceso de inversión en la creación de valor a largo plazo ayudando a mejorar los estándares ESG a nivel mundial. "El enfoque ESG integrado de Rockefeller es simplemente una inversión integral que busca identificar mejor tanto los riesgos como las oportunidades", afirma. Uno de los aspectos que insisten en señalar es su experiencia en ESG, un campo en el que Rockefeller ha sido pionero desde la década de 1970, cuando varios miembros de la familia Rockefeller comenzaron a considerar que las decisiones de inversión tienen dimensiones morales, sociales y financieras imperativas.
Su desembarco en España se produce después de observar la falta de gestoras ESG con sede en EE.UU, que gestionen las estrategias Global ESG Equity y US ESG Equity. "Nuestras estrategia ESG Global tiene una historial de 27 años y, durante más de 13 años, ha integrado los criterios de ESG en el análisis financiero bottom-up. Creemos que los inversores europeos tienen una visión evolucionada y proactiva a la hora de invertir en ESG. Y vemos la necesidad de estrategias de alta convicción que interactúen con las empresas y catalicen cambios positivos en ESG".
South Hub Investments S.L, una empresa fundada por Carlos Diez será la responsable de la distribución en España de los fondos. La compañía realiza esta función gracias al acuerdo con Hyde Park Investment LTD, una entidad regulada por la FCA, que tiene 15 años de experiencia en la distribución europea de fondos, que está en proceso de comercialización en España a través de South Hub Investments, de los fondos a los que representa.
