Repaso a las últimas novedades en lanzamientos de fondos


La innovación de producto ha vuelto a ocupar un lugar importante entre las noticias de septiembre. La gestora que ha comunicado más novedades en este periodo ha sido Jupiter. La firma, que abrió su primera oficina en España en junio, anunció el lanzamiento de dos nuevos fondos (el Jupiter Global Absolute Return y el Jupiter Global Ecology Diversified) y el relanzamiento del Jupiter Asia Pacific Fund.

Desde la gestora británica han precisado que el Jupiter Global Absolute Return tiene el objetivo de generar una rentabilidad absoluta durante un trienio rotativo, con independencia de las condiciones del mercado. Para lograrlo, el gestor James Clunie – director de la estrategia de Jupiter de rentabilidad absoluta- podrá invertir a escala mundial. Clunie utiliza predominantemente un proceso de análisis bottom up, y suele combinar análisis cuantitativo y fundamental para la construcción de carteras. “Trato de comprender la idiosincrasia del mercado, sus sesgos de comportamiento y emocionales, así como las anomalías que estos sesgos pueden crear. La venta en corto de un solo valor es un área en la que poseo competencias académicas y prácticas, y es allí donde creo que puedo aportar valor a los inversores”, detalla el gestor.

El Jupiter Global Ecology Diversified SICAV es un fondo multiactivo de rentas. Invierte en una cesta de acciones y bonos pertenecientes a empresas que están posicionadas para beneficiarse de la transición a una economía sostenible en el largo plazo, con menor volatilidad que la media del mercado y mayor potencial de generación de rentas frente a otros enfoques tradicionales de renta variable. Aunque el reparto entre acciones y bonos será flexible, los gestores por lo general procurarán mantener alrededor del 60% en renta fija (incluyendo bonos, bonos “verdes” y convertibles) cuya gestión correrá a cargo del experto gestor de fondos de renta fija Rhys Petheram, y el 40% en renta variable, cogestionado por Charlie Thomas y Abbie Llewellyn Waters.

En cuanto al renovado fondo de renta variable asiática, ahora Jupiter Asia Pacific Income Fund, presenta una cartera concentrada (entre 40 y 50 valores) compuesta principalmente por acciones asiáticas de gran capitalización, todas ellas ideas de alta convicción. Sus objetivos son generar un crecimiento del capital a largo plazo y rentas, ofreciendo al mismo tiempo diversificación en toda la región de Asia Pacífico sin Japón. Su gestión correrá a cargo de Jason Pidcock, director de estrategia de Jupiter en renta asiática.

Los lanzamientos de Loomis Sayles (filial de Natixis Global AM) también se mueven en el terreno de la renta variable. La firma ha lanzado el Loomis Sayles US Growth Equity Fund y del Loomis Sayles Global Growth Equity Fund, dos estrategias activas de renta variable gestionadas por Aziz Hamzaogullari (conocido por su sesgo al estilo growth) y su equipo de analistas con dedicación exclusiva, que aplican la misma filosofía y el mismo proceso a ambas carteras usando un análisis ascendente propio articulado en torno a la calidad, el crecimiento y la valoración.

Los dos fondos destacan por la filosofía y proceso de inversión de Hamzaogullari y su equipo, que invierten a largo plazo como un fondo de capital riesgo. A través del análisis fundamental, el equipo busca invertir en negocios de alta calidad que, en su opinión, presentan ventajas competitivas sostenibles y un crecimiento rentable y, además, cotizan con un descuento considerable frente a su valor intrínseco.

Dentro del terreno del retorno absoluto figura igualmente el lanzamiento de BlackRock, el BSF Asia Pacific Absolute Return Fund. El fondo sigue una estrategia de renta variable asiática long/short UCITS con liquidez diaria, con el objetivo de generar rentabilidades absolutas positivas independientemente de las fluctuaciones del mercado. Su cartera abarcará normalmente alrededor de 40-60 posiciones largas y cortas, contratos por diferencias, futuros sobre índices o fondos cotizados y el uso selectivo de opciones sobre acciones.

El producto buscará oportunidades que estén baratas, al tiempo que se beneficia con las posiciones cortas ante las presiones internas y externas a las que se enfrentan las compañías. Estará a su cargo Oisin Crawley, gestor de carteras y corresponsable de análisis del equipo de renta variable asiática, y Andrew Swan, responsable de renta variable asiática en BlackRock. Ambos contarán con el apoyo de un equipo local desde Hong Kong y Taiwán formado por 21 profesionales de la inversión.

Novedades en renta fija 

La innovación también ha reflejado el esfuerzo por generar nuevas ideas en el área de renta fija, como respuesta a la caída generalizada de los rendimientos en la clase de activo. En primer lugar, MFS Investment Management ha puesto a disposición de los inversores españoles el MFS Meridian Funds – Global Opportunistic Bond Fund. El fondo está al cargo de Richard Hawkins y Robert Spector como gestores principales, pero dispondrán de la ayuda de un equipo de gestores de carteras sectoriales.

Se trata de un fondo de renta fija flexible diseñado para generar rentabilidades a partir de diversas fuentes de alfa en condiciones de mercado variables, aunque teniendo presente su índice de referencia. Su estrategia de inversión se basa en la creencia de que los mercados de renta fija ofrecen un amplio abanico de oportunidades de generar valor añadido, incluida la asignación sectorial global, la selección de valores y la gestión de divisas y vencimientos a lo largo de un ciclo del mercado.

El fondo centra sus inversiones principalmente en emisores radicados en mercados desarrollados, aunque también puede invertir en mercados emergentes. Tiene la habilidad para invertir en emisores corporativos y públicos y en títulos respaldados por hipotecas o por activos de otro tipo, así como en instrumentos de deuda tanto con grado de inversión como high yield. Mediante este variado conjunto de oportunidades, el fondo pretende asignar riesgo allí donde ofrezca los mejores precios para generar rentabilidades.

La otra solución de renta fija ha venido de la mano de PIMCO, que lanzó el mes pasado el PIMCO GIS US Investment Grade Corporate Bond Fund. Es un fondo que invierte en deuda corporativa de alta calidad denominada en dólares, con liquidez diaria. Está pensado para los inversores que buscan una alternativa a la renta fija soberana de calidad, pero con potencial para generar rendimientos más elevados y una diversificación mejorada de la cartera. El producto está gestionado por un equipo que lidera Mark Kiesel, director global de inversiones de crédito de la firma.

Standard Life Investments reabre su fondo de real estate

Y mientras nuevos fondos aterrizan en el mercado español, otros vuelven a abrir sus puertas. Standard Life Investments ha anunciado que reabrirá su fondo de real estate británico (uno de los grandes perjudicados del Brexit) a las 12:00 del mediodía del próximo 17 de octubre. La negociación de participaciones del productolleva suspendida desde el pasado 4 de julio, cuando la gestora escocesa tomó la decisión de cerrarlo para frenar el riesgo de liquidez, ante la avalancha de reembolsos de inversores que creyeron que el sector inmobiliario sería uno de los más dañados por la ruptura de Reino Unido con la UE. “Creemos que el mercado inmobiliario comercial se ha estabilizado y que hemos alcanzado un nivel adecuado de liquidez que nos permitirá levantar la suspensión”, han afirmado fuentes de la compañía.

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