Tags: Gestores |

Jeremy Leung explica en qué consisten los tres fondos de renta variable de UBS AM que gestiona


Concentrated Alpha es un equipo independiente dentro de UBS Asset Management que proporciona estrategias de elevado potencial de rentabilidad en un entorno de inversión unconstrained. Un equipo de inversión reducido que permite agilizar la toma de decisiones, pero con todo el músculo que aportan los recursos de UBS.

Jeremy Leung es miembro de dicho equipo y junto con Max Anderl y Richard Williams gestionan tres fondos de renta variable europea, dos de ellos con sello Funds People de Superventas y Consistencia. Hablamos del UBS (lux)Equity European Opportunity y del UBS (lux) Equity European Opportunity Unconstrained, éste último, además, cuenta con el sello Favorito de los Analistas.

Son fondos de renta variable de gestión activa basado en una cartera de acciones concentrada (en torno a 50 valores) que invierte en empresas de la zona euro, principalmente de gran capitalización. Sin limitaciones en cuanto a sectores o países, los gestores tratan de identificar las mejores oportunidades del mercado basándose en fuentes de información fundamentales, cuantitativas y cualitativas.

El objetivo de ambos fondos es batir el índice MSCI Europe y para ello buscan ser activos e incorporar posiciones fuera del índice de referencia. “Para producir alpha tienes que ser activo. Nuestros clientes nos pagan para obtener un active return”, señala Leung. La diferencia de sus fondos reside en las herramientas empleadas, pues mientras el European Opportunity tiene una gestión long only, el Unconstrained emplea una estrategia 130/30 en la que los gestores pueden construir posiciones cortas con el objetivo de aprovechar los descensos de las cotizaciones bursátiles.

Una estrategia que cobra fuerza en un entorno de renta variable europea donde la incertidumbre ya es casi una constante y que ofrece al equipo gestor una mayor flexibilidad para plasmar su visión sobre la evolución del mercado y las distintas compañías. Aunque no siempre las cosas son fáciles. Hasta cierre de septiembre, la pata corta del fondo ha restado rentabilidad. Detrás, según el gestor, está el papel de los bancos centrales y los tipos en mínimos que “fuerzan” a los inversores a tomar riesgo, impulsando unas valoraciones no sostenidas por fundamentales. Es el caso de sectores como materiales o industria, con posiciones cortas en el fondo Unconstrained. Apuestan , en cambio, por empresas de calidad en sectores de pharma y biotech (Novartis, Bayer), así como por consumo no cíclico (Nestle, Unilever). Y aunque también se mantiene corto de bancos, tiene posiciones en entidades sólidas como Nordea Bank. 

 

Profesionales
Empresas

Noticias relacionadas

Lo más leído