Ranking por clientes: ¿qué gestoras han ganado y perdido partícipes en España en 2016?


El año 2016 fue un ejercicio en el que las gestoras internacionales consiguieron aumentar su patrimonio en España en casi 7.000 millones de euros y también incrementar su base de clientes. A cierre de diciembre, el número de inversores que tenían las IIC extranjeras en España ascendía a 1,75 millones. Son 105.000 más que un año antes, según datos del último boletín trimestral de la CNMV. Sin embargo, no fue un crecimiento uniforme. Hubo entidades que ganaron clientes y otras que los perdieron. Si se analiza el ranking de las 50 firmas extranjeras con más clientes en España se observa que 29 aumentaron su número de partícipes el año pasado, mientras que 21 lo redujeron.

En el grupo de las que han visto incrementada su base de partícipes destacan Carmignac y AXA IM. La primera logró extenderla en algo más de 30.000 nuevos clientes, lo que convierte a la firma que dirige Ignacio Lana en la entidad que experimentó el mayor crecimiento en el año como consecuencia del tirón comercial que han tenido sus estrategias defensivas de renta fija. En lo que respecta a la entidad que capitanea Beatriz Barros de Lis, el aumento supera ligeramente los 29.000 partícipes gracias fundamentalmente a la buena acogida que han tenido sus productos de renta fija de corta duración -el AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield y el AXA WF Euro Credit Short Duration- y su producto indexado de bolsa americana -el AXA Rosenberg US Enhanced Index Alpha-.

No fueron las únicas entidades que tienen motivos para la satisfacción. Pioneer Investments (con 26.000 nuevos clientes), Robeco (+25.900), Nordea (+23.631), Amundi (+20.274), MFS IM (+19.778) o BNY Mellon IM (+15.457) también vieron ampliada el año pasado su base de partícipes de forma muy significativa.

En el otro extremo se sitúan Invesco y GAM. Ambas vieron reducido en 2016 su número de clientes en algo más de 34.000. En el primer caso, esto viene explicado por el menor interés que despertó la renta variable europea y, concretamente, el Invesco Pan European Equity. En lo que respecta a la entidad que dirigen Juan Ramón Caridad y Carlos Costales, este descenso les vino por las salidas en sus fondos de retorno absoluto y renta fija emergente, lo cual les hizo menguar su base de clientes, lo que les hizo perder 19 puestos en el ranking, pasando del octavo al vigesimo séptimo lugar. En el otro lado se situó Groupama AM, que fue la entidad que más puestos logró escalar en el ranking (20), subiendo desde el cuadragésimo noveno lugar al vigesimo noveno.

Como dato curioso destaca el hecho de que las tres entidades con la base de partícipes más diversificada vieron adelgazar su número de clientes. Deutsche Asset Management sigue liderando el ranking, con algo más de 110.000 clientes, 13.000 menos que hace un año. La segunda ahora es Fidelity, que pese a reducir su número en algo más de 1.000, logra adelantar un puesto en la clasificación por la pérdida de 6.700 clientes de BlackRock, entidad que ahora es tercera.

En términos generales, se aprecia una significativa correlación entre la evolución patrimonial registradas por las entidades el año pasado en el negocio de distribución y la del número de clientes. Es decir: aquellas que ganan patrimonio, ganan clientes y viceversa. Sin embargo, esto no es así en todos los casos. Se dan circunstancias como las de Fidelity, que en 2016 redujo su patrimonio un 17% (-823 millones) pero apenas perdió clientes, o el de M&G Investments, que vio descender sus activos en 150 millones, pero ganó casi 3.500 clientes.

A continuación se presenta el ranking de las 50 gestoras con mayor número de clientes en España a cierre de 2016, la variación con respecto al año anterior y los puestos que suben o bajan en la clasificación frente a diciembre de 2015. Es importante tener en cuenta que los datos de la CNMV sobre los que se calculan estas cifras hacen referencia al negocio de distribución de las gestoras internacionales en España, quedando excluido por tanto negocio institucional, mandatos y ETF.

Ranking Gestora Nº de Clientes a cierre de 2016 Variación del número de clientes con respecto al cierre de 2015 Variación del puesto en el ranking con respecto a 2015
1. Deutsche AM 110.673 -13.092 =
2. Fidelity 109.460 -1.280 +1
3. BlackRock 106.136 -6.762 -1
4. Carmignac 100.400 +30.666 +3
5. J.P.Morgan AM 83.853 -14.983 =
6. M&G Investments 80.331 +3.439 =
7. Invesco 72.559 -34.593 -3
8. Pioneer Investments 71.889 +26.008 +1
9. Robeco 71.378 +25.909 +1
10. AXA IM 65.465 +29.053 +3
11. Nordea 58.556 +23.631 +4
12. Amundi 55.802 +20.274 +2
13. MFS IM 52.314 +19.778 +5
14. Morgan Stanley IM 44.065 +15.244 +6
15. BNY Mellon IM 43.681 +15.457 +6
16. Henderson 39.669 +10.062 +3
17. Candriam 37.125 +13.458 +7
18. Mediolanum 37.114 +2.453 -2
19. Schroders 36.421 -7.043 -8
20. Allianz Global Investors 30.226 +2.713 +2
21. AllianceBernstein 26.450 +13.194 +10
22. Franklin Templeton 24.991 -8.817 -5
23. PIMCO 24.509 +12.897 +13
24. Pictet AM 23.402 -3.941 -1
25. Old Mutual 21.658 +10.594 +12
26. BNP Paribas IP 18.004 +3.755 +3
27. GAM 17.783 -34.221 -19
28. UBS AM 16.093 -22.721 -16
29. Groupama AM 14.497 +10.468 +20
30. Ferox Capital 12.044 +7.675 +16
31. Edmond de Rothschild AM 11.094 +6.904 +16
32. Capital Group 10.519 -1.636 +1
33. Legg Mason 10.055 -3.770 -3
34. Goldman Sachs AM 9.822 -9.028 -9
35. Aberdeen 9.726 -1.315 +3
36. Natixis Global AM 8.432 +397 +5
37. Muzinich 7.390 +905 +6
38. Vontobel 5.622 +2.426 +17
39. Standard Life 5.326 -9.615 -12
40. NN IP 4.939 -540 +5
41. Jupiter 4.524 +1.038 +10
42. Ethenea 4.444 -10.059 -14
43. Alken 3.786 -8.043 -8
44. UBP 3.207 +382 +16
45. HSBC Global AM 3.053 -293 +7
46. Barclays 2.979 -1.122 +2
47. Credit Suisse AM 2.642 -556 +7
48. Degroof Petercam AM 2.619 +145 +14
49. Mirabaud 2.240 +9 +16
50. Merrill Lynch IS 2.178 +252 +17

Fuente: CNMV.

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