¡Más madera! O más patrimonio y más inversión extranjera. Durante el primer semestre las administradoras de fondos de pensiones chilenas continuaron con su tendencia de crecimiento, con cada vez más afiliados y patrimonio que gestionar, y aumentaron la inversión en fondos y ETF de managers internacionales en 2.700 millones de dólares durante el primer semestre, hasta alcanzar el montante de 68.171 millones gestionados por administradoras extranjeras, según las estadísticas recopiladas por Compass Group.
Las AFP incrementaron su inversión foránea tanto en renta variable como en renta fija. En acciones, la principal apuesta ha sido la región del Pacífico (ex Japón), donde han aumentado su exposición en casi 2.000 millones. También hicieron lo propio en Europa y en Estados Unidos, en ambos casos en cantidades cercanas a los 500 millones. En renta fija, los fondos de renta fija emergente aumentan su peso en las carteras en 700 millones, mientras que los de convertibles pasan de 1.275 millones a 3.010 millones en seis meses.
Al término del mes de junio, 51 managers internacionales gestionaban capital de los afiliados chilenos a las AFP. De ellos, 26 aumentaron los activos provenientes de los fondos de pensiones chilenos. En 13 el incremento estuvo entre 100 y 500 millones de dólares, mientras que otras seis superaron esta última cifra.
En una de las entidades, además, el aumento fue de un billion. Es Deutsche Asset & Wealth Management, que pasó en seis meses de gestionar 1.333 millones a 2.341 millones de las AFP, un 75% más. DeAWM tiene oficina en Santiago con Jesús Martín del Burgo, head of sales para Chile y Perú, al frente. El principal superventas de la gestora alemana entre los selectores es el DWS Deutschland, con 1.194 millones. También destacan el DWS Invest Top Euroland de renta variable europea (ex Reino Unido), el DWS Invest Convertibles y el DWS Invest Euro Bonds (Short).
La otra casa destacada ha sido Pimco, a la que representa Compass Group, que ha registrado varios fondos en la CCR con la vuelta de los vehículos irlandeses a la lista de instrumentos aprobados del regulador, y ya ha recibido inversión en varios. Entre esto y el incremento de activos en los fondos que ya estaban listados, la firma californiana administraba al término del primer semestre 1.419 millones de dólares, casi el triple que en diciembre tras una variación de 910 millones. Los productos más destacados por activos de las AFP bajo gestión son el Pimco GL Investors Series PLC-Emerging M o el Pimco World Bank Gemloc Master Fund entre otros.
Por encima de los 600 millones de dólares de incremento hay tres entidades. Una de ellas es Henderson, cuyo distribuidor es BTG Pactual, que ya se sitúa con 849 millones tras haber multiplicado casi por cuatro su posición. La firma británica experimenta este crecimiento gracias sobre todo al Henderson Continental European Fund, vehículo de renta variable europea.
Un recorrido similar ha vivido en 2014 Aviva Investors, también representada por BTG Pactual, otra firma británica que se ha hecho un hueco en este caso en renta fija, con el Aviva Global Convertibles Fund y con el Aviva High Yield Bond Fund.
Con un aumento de 600 millones y rozando ya los dos billion está BNY Mellon. La entidad, que tiene oficina en Santiago dirigida por Fernando Bonardi, managing director, ha aumentado el volumen de inversión en sus productos por parte de las AFP un 44% entre enero y junio. El éxito se debe a un producto, el BNY Mellon Newton Asian Income Fund, el quinto fondo mutuo más popular en las carteras de las pensiones chilenas.
Los managers internacionales que más incrementan su posición en las carteras de las AFP en 2014
Funte: Compass Group
