Rafael Peña y Hernán Cortes, gestores del Adriza Neutral, inician los trámites para montar una gestora

Rafael Peña Hernán Cortés Adriza Neutral Tressis
Rafael Peña Hernán Cortés Adriza Neutral Tressis

Los gestores del Adriza Neutral, Hernán Cortes y Rafael Peña, inician una nueva etapa profesional donde se llevarán su fondo a una gestora en fase de inscripción. Según señala El Independiente, el nombre de la nueva gestora será Olea Gestión, donde acogerán su estrategia de inversión que hasta la fecha formaba parte de la gama de fondos de Tressis Gestión y que cuenta con una versión luxemburguesa.

Tal y como confirman desde Tressis, con este nuevo paso Cortés y Peña logran su objetivo por el que iniciaron su andadura como gestores independientes. “A lo largo de estos años han contado con nuestro apoyo, que le ha proporcionado todo el soporte necesario: operativo, regulatorio, de recursos humanos, marketing, legal y comercial, dándoles la visibilidad y volumen necesario para poder dar el paso que han iniciado”, indican. Una vez finalizado todo el proceso, desde Tressis continuarán distribuyendo el fondo, que previsiblemente cambiará de nombre.

En estos momentos, el fondo española Adriza Neutral cuenta con un patrimonio superior a los 100 millones de euros. Sin embargo, desde el año pasado, este fondo se ha convertido en un fondo subordinado de su estrategia luxemburguesa, Adriza Investment Fund Neutral Inversiones, que atesora un volumen cercano a los 120 millones, patrimonio total de la estrategia gestionada por Cortes y Peña.

Se trata de un fondo mixto flexible con una acentuada filosofía macro que invierte, principalmente, en renta variable y renta fija (tanto de emisión pública como corporativa) de Europa y EE.UU. En menor escala, invierte también en acciones y obligaciones de países emergentes, así como en materias primas, siempre a través de instrumentos cotizados. Su objetivo de inversión es la preservación del capital a medio plazo y la obtención de una rentabilidad media superior al 5% anual. Su estrategia de inversión se basa en el análisis macroeconómico global (top-down) y en la gestión activa de los riesgos direccionales de la cartera: bolsa, tipos de interés, crédito y divisa.

En la gestión del riesgo establece unos límites de concentración por tipo de activo (hasta el 60% en renta variable y el 20% en mercados emergentes) y emisor (máximo del 15% en high yield). El rango de volatilidad anual objetivo es entre el 5% y el 9%.

El fondo está gestionado por Peña desde su lanzamiento (en enero de 2004) y por Cortés desde mayo de 2009. Los gestores no emplean índice de referencia en la asignación de activos.