Radiografía de los fondos de inversión de capital privado en Chile


Dentro de la industria de los fondos de inversión chilena, los fondos de capital privado registraron el mayor incremento en cuanto a número de fondos, con 10 nuevas estrategias en los últimos doce meses (hasta diciembre del 2013), según los datos de la Asociación Chilena de las Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi). Sin embargo, ha disminuido la participación de este segmento en el total de la industria (concentran el 7% de los recursos totaltes), debido al escaso aumento en sus activos administrados, los cuales se sitúan en torno a los 714 millones de dólares.

Actualmente, doce administradoras ofrecen fondos de capital privado. BTG Pactual Chile destaca como la líder en el segmento, con 239 millones de dólares bajo gestión, lo que representa el 33,5% de los activos invertidos en fondos de capital privado. Las siguientes gestoras más importante en este segmento son Compass Group y LarrainVial, las cuales concentran el 18,4% y casi el 16% de los recursos, respectivamente.

En cuanto a las estrategias, las más populares son los de capital privado buyout con un total de 13 fondos, los cuales invierten en empresas ya consolidadas e incluso comprar empresas consolidadas. El fondo más grande es el BTG Pactual Private Equity II Fondo de Inversión, que gestiona actualmente en torno a 145 millones de dólares. El fondo cuenta actualmente con 15 aportantes, donde destacan Bice Vida Seguros, AFP Capital y AFP Provida. Ésta es la única estrategia de este segmento que supera los 100 millones de dólares.

El segundo mayor fondo de capital privado en términos de recursos bajo gestión corresponde al Fondo de Inversión es el fondo de inversión Compass Private Equity Partners. La estrategia fue lanzado en 2011, y actualmente gestiona en torno a los 90 millones de dólares. Tiene una duración de catorce años, y su estrategia establece que podrá invertir en acciones de la sociedad Lexington Capital Partners VII, de forma directa o bien indirectamente a través de suscripción de acciones de la sociedad constituida en Islas Caimán denominada LCP VII L.P. Actualmente el fondo cuenta con un total de 19 aportantes, donde destacan como las principales AFP Habitat y Fondo de Inversión Privado Aurora.

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