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Quinto mes consecutivo de incrementos de patrimonio para los fondos mexicanos de renta variable


Los fondos que invierten en renta variable registran su quinto mes consecutivo de subidas, tras aumentar en el mes de mayo un 2,5% los recursos administrados. Lo que supone un 27% más con respecto a la cifra registrada el mismo mes del año pasado, según la Asociación Mexicana Bursátiles (AMIB). Asimismo, entre mayo de 2013 y el mismo mes de 2014, los fondos accionarios aumentan en un 12% el número de partícipes. Analizamos las estrategias que destacan con la mejor rentabilidad a doce meses según las categorías de Morningstar México.

En el segmento de los fondos de renta variable mexicana, el fondo GBMMOD PB lidera la categoría con un rendimiento del 28,2% en los últimos doce meses. Cuenta con un 4,2% de la cartera invertida en deuda a corto y mediano plazo, mientras que las principales posiciones en renta variable son American Movil SAB, WALMART de México, y El Puerto de Liverpool SAB. En total, la cartera está configurada con 19 valores, de los cuales, el 28,7% pertenece al sector de las materias primas, y el 32% al consumo defensivo.

En el segmento de los fondos de renta variable de mercados emergentes, otro fondo de GBM vulve a liderar la categoría con una rentabilidad del 18,3%. Actualmente, el GBMLATM BO tiene una inversión del 9,5% en deuda a corto y mediano plazo, mientras que su cartera (con 31 valores) está especialmente enfocada al sectores de las materias primas y el consumo defensivo (representan más del 60% de los recursos). Por otra parte, mientras que la estrategia permite la inversión en acciones de empresas mexicanas, brasileñas, peruanas, colombianas, chilenas y argentinas, las 10 principales posiciones son en acciones mexicanas excepto en el caso de la brasileña Vale, que representa un 2,8% de la cartera. Por su parte, Grupo Industrial Saltillo SAB y Cydsa SAM suponen más de un 10% cada una.

En la siguiente categoría enfocada a Asia, es un fondo de BBVA el que consigue un rendimiento destacado. El BBVAXJP GB registra un rendimiento del 16,2% en el último año, invirtiendo en empresas asiáticas excepto japonesas. Para conseguirlo, los gestores confían en cinco ETF de iShares enfocados a varios países. Sin embargo, el peso de estos fondos cotizados es mínima (de menos del 5% cada uno) en comparación con el iShares MSCI All Country Asia, que representa un 85,9% de la cartera.

Por último, en el segmento de las acciones globales, domina por poco el FT-GLOB B2 con un 21,7% frente al BBVAINT F, que registra un rendimiento del 21,3% en los últimos doce meses. La estrategia del primer fondo, gestionado por Franklin Templeton, se basa en la inversión a largo plazo en acciones de crecimiento de mercados desarrollados, emergentes y frontera. Asimismo, permite la inversión en deuda de corto y mediano plazo, la cual representa actualmente casi un 4% de la cartera. En cuanto a regiones, el 48,5% de la cartera está invertida en empresas de Estados Unidos, y el 13,2% en la Zona Euro. Reino Unido y Japón representan un 8,6% y un 6,2%, respectivamente, mientras que Latinoamérica se lleva un 2,5% del total. Las emrpesas relacionadas con el consumo cíclico suponen la mayor inversión, seguida por el sector industrial y la tecnología.

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