Los fondos que invierten en renta variable registran su quinto mes consecutivo de subidas, tras aumentar en el mes de mayo un 2,5% los recursos administrados. Lo que supone un 27% más con respecto a la cifra registrada el mismo mes del año pasado, según la Asociación Mexicana Bursátiles (AMIB). Asimismo, entre mayo de 2013 y el mismo mes de 2014, los fondos accionarios aumentan en un 12% el número de partícipes. Analizamos las estrategias que destacan con la mejor rentabilidad a doce meses según las categorías de Morningstar México.
En el segmento de los fondos de renta variable mexicana, el fondo GBMMOD PB lidera la categoría con un rendimiento del 28,2% en los últimos doce meses. Cuenta con un 4,2% de la cartera invertida en deuda a corto y mediano plazo, mientras que las principales posiciones en renta variable son American Movil SAB, WALMART de México, y El Puerto de Liverpool SAB. En total, la cartera está configurada con 19 valores, de los cuales, el 28,7% pertenece al sector de las materias primas, y el 32% al consumo defensivo.
En el segmento de los fondos de renta variable de mercados emergentes, otro fondo de GBM vulve a liderar la categoría con una rentabilidad del 18,3%. Actualmente, el GBMLATM BO tiene una inversión del 9,5% en deuda a corto y mediano plazo, mientras que su cartera (con 31 valores) está especialmente enfocada al sectores de las materias primas y el consumo defensivo (representan más del 60% de los recursos). Por otra parte, mientras que la estrategia permite la inversión en acciones de empresas mexicanas, brasileñas, peruanas, colombianas, chilenas y argentinas, las 10 principales posiciones son en acciones mexicanas excepto en el caso de la brasileña Vale, que representa un 2,8% de la cartera. Por su parte, Grupo Industrial Saltillo SAB y Cydsa SAM suponen más de un 10% cada una.
En la siguiente categoría enfocada a Asia, es un fondo de BBVA el que consigue un rendimiento destacado. El BBVAXJP GB registra un rendimiento del 16,2% en el último año, invirtiendo en empresas asiáticas excepto japonesas. Para conseguirlo, los gestores confían en cinco ETF de iShares enfocados a varios países. Sin embargo, el peso de estos fondos cotizados es mínima (de menos del 5% cada uno) en comparación con el iShares MSCI All Country Asia, que representa un 85,9% de la cartera.
Por último, en el segmento de las acciones globales, domina por poco el FT-GLOB B2 con un 21,7% frente al BBVAINT F, que registra un rendimiento del 21,3% en los últimos doce meses. La estrategia del primer fondo, gestionado por Franklin Templeton, se basa en la inversión a largo plazo en acciones de crecimiento de mercados desarrollados, emergentes y frontera. Asimismo, permite la inversión en deuda de corto y mediano plazo, la cual representa actualmente casi un 4% de la cartera. En cuanto a regiones, el 48,5% de la cartera está invertida en empresas de Estados Unidos, y el 13,2% en la Zona Euro. Reino Unido y Japón representan un 8,6% y un 6,2%, respectivamente, mientras que Latinoamérica se lleva un 2,5% del total. Las emrpesas relacionadas con el consumo cíclico suponen la mayor inversión, seguida por el sector industrial y la tecnología.