¿Qué pueden hacer los inversores por la transición energética y el cambio climático?

  • 23/09/2019

TRIBUNA de Jorge Díaz, responsable de Ventas Institucionales de Amundi Iberia. Comentario patrocinado por Amundi.

El impacto del cambio climático sobre el medioambiente cada vez es más latente y los gobiernos parecen haber tomado conciencia. Prueba de ello es que el nuevo equipo de gobierno de la Comisión Europea y, en concreto, su presidenta Úrsula von der Leyen ha señalado que el cambio climático es una de las prioridades del nuevo mandato.  

Asimismo, en los últimos días y en víspera a la Cumbre de Acción Climática de la ONU, que se celebra hoy en Nueva York, numerosas organizaciones han lanzado mensajes que alertan sobre los riesgos del calentamiento global. En concreto, el estudio presentado por la Comisión Mundial sobre Adaptación al Cambio Climático, liderada por el exsecretario general de la ONU, Ban Ki-moon, el empresario Bill Gates y la economista Kristalina Georgievay, urge a los gobiernos a actuar cuanto antes contra este desafío y señalan que si no se ponen en marcha nuevas políticas que mitiguen sus efectos más de 100 millones de personas en países en vías de desarrollo se verán abocadas a la pobreza de aquí a 2050, lo que llevaría a "un aumento de los conflictos y de la inestabilidad”.

En diciembre de 2015, gobiernos de todo el mundo firmaron un acuerdo histórico, por el que se comprometían a limitar el calentamiento global por debajo de los 2ºC(1), poniendo el foco sobre la transición energética. Junto a sustanciales requerimientos de financiación, alcanzar este objetivo pasa por una movilización a escala global; y brinda una oportunidad de inversión única. Para alcanzar el objetivo de los 2ºC fijado en el Acuerdo de París, se estima que serán necesarios 53 billones de dólares de aquí a 2035(2), mientras que llegar al objetivo climático de la Unión Europea de reducir al menos un 40% en 2030 requerirá más de dos billones de dólares al año(3). En este contexto, las inversiones en energías renovables han experimentado un fuerte incremento desde comienzos del siglo XXI; así, desde 2004 se han destinado más de dos billones(4) de dólares a inversiones en energías limpias.

En este marco, se abre un nuevo paradigma para los inversores. Los riesgos del cambio climático se integran cada vez más en los marcos de gestión de riesgos; y los inversores quieren implicarse en la responsabilidad colectiva de la lucha contra el cambio climático.  

En este escenario, ¿qué pueden hacer los inversores para contribuir a la lucha contra el cambio climático? En primer lugar, comprometerse y participar en las iniciativas del sector, uniéndose a coaliciones de inversores, enriqueciendo el debate académico e incitando a los emisores a adoptar consideraciones Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo (ASG). En segundo, gestionar y mitigar los riesgos derivados del cambio climático. En lo que respecta al riesgo de carbono, por ejemplo, invirtiendo en carteras exentas de carbono o que hayan desinvertido en dicha actividad, tanto en renta fija como en renta variable. Por último, invertir en activos o proyectos específicos que financien a los protagonistas de la transición energética, como bonos verdes, acciones verdes y activos reales verdes.

En este contexto, en Amundi somos pioneros en la las iniciativas de financiación de la lucha contra el cambio climático y apoya a los inversores que se unan a ella. Nuestro análisis ESG tiene en cuenta los riesgos y oportunidades a las que se enfrentan las compañías y los riesgos físicos provocados por el cambio climático. Contamos con estrategias específicas de renta variable, bonos verdes y activos reales que buscan financiar la transición energética de la economía real, con los beneficios que esto conlleva, así como estrategias de impacto específicas que permiten a los inversores medir el impacto positivo sobre el medioambiente.

Así, tenemos estrategias específicas bajas en carbono (low carbon) y descarbonización con capacidad de medir la huella de carbono de las carteras de renta fija y renta variable, como nuestro fondo Amundi Responsible Investing – Impact Green Bonds, que invierte en bonos verdes cuantificando las toneladas de CO2 evitadas por cada millón de euros invertido al año y acumula una rentabilidad del 8,24% en lo que llevamos de año(5). O como el CPR Invest Climate Action en renta variable, lanzado en colaboración con CDP(6) que invierte en las compañías más comprometidas con la transición energética comprometidas con la reducción de CO2 y que acumula un 18,57% en lo que va de año(7).

Fuentes y notas
(1) COP21 Acuerdo de París.
(2) Fuente: Agencia Internacional de la Energía (IEA), “World Energy Investment Outlook – Special Report” (2014).
(3) Fuente: Eulalia Rubio, “Financing the Energy transition in Europe: Towards a More Holistic and Integrated Approach”, Institut Jacques Delors, junio 2017 (p103 Figura 1).
(4) Fuente: Iniciativa Financiera del Programa de la ONU para el Medio Ambiente (UNEP FI, por sus siglas en inglés) Bloomberg New Energy Finance, "Global trends in renewable energy investments 2016”.
(5) Rentabilidad neta Amundi Responsible Investing – Impact Green Bond DC a 09/09/2019. En euros.
(6) Carbon Disclosure Project, organización sin ánimo de lucro dedicada a la divulgación del impacto medioambiental.
(7) Rentabilidad neta CPR Invest – Climate Action AC a 9/09/2019 en euros.

 


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