¿Qué gestoras consiguen introducir más productos en el top 50 de rentabilidad en el año?


Hay dos maneras de abordar una lista de fondos de inversión según su rentabilidad. El enfoque habitual suele consistir en identificar los universos de inversión más repetidos para determinar qué tendencias generan mejores resultados. La otra opción consiste en identificar qué firmas de gestión de activos consiguen introducir sus productos dentro del ranking de los fondos con mayores retornos, y es útil porque ayuda al inversor a conseguir pistas sobre en qué está destacando cada casa. Esta última opción es la que se ha adoptado para abordar la lista de los 50 fondos de inversión de renta variable más rentables durante los primeros nueve meses del año (datos de Morningstar Direct a 2 de octubre, expresados en euros). 

Los fondos de J.P.Morgan AM

Lo primero que hay que certificar es el dominio incontestable de J.P.Morgan AM, con seis productos dentro de esta lista. Un vistazo rápido permite constatar la amplitud de la gama de producto y la capacidad de la firma para abordar con buenos resultados mercados nacionales y sectoriales, logrando rendimientos en estos seis casos que se sitúan entre el 25% y el 35%. El fondo con mejores resultados es el JPMorgan India C USD Acc, que logra un rendimiento del 34,36%. Le sigue un producto que invierte en la renta variable indonesia, el JPMorgan Indonesia Equity D USD Acc, que sube cerca de un 31%. En este apartado también brilla un fondo de renta variable que abarca una región en vez de centrarse en un país; se trata del JPM Emerging Middle East Eq D (acc)-USD. Como se puede observar en la tabla inferior, en el listado de los 50 fondos más rentables en el año aparecen varios fondos que invierten en bolsas de Oriente Medio, unos mercados que no suelen figurar habitualmente entre las preferencias de los inversores.

En la parte de los productos sectoriales, los tres fondos que han despuntado invierten respectivamente en valores europeos del segmento tecnológico, en valores farmacéuticos y en el sector financiero con un enfoque global (ver tabla). 

Los fondos de Deutsche AWM

Deutsche AWM coloca cuatro productos dentro de los 50 con mejores resultados: uno de renta variable india y tres sectoriales, que se centran respectivamente en el segmento de la salud, el de la biotecnología (una temática que ya funcionó muy bien el año pasado, aunque este año está teniendo un comportamiento más irregular) y el de infraestructuras. Destacamos el último producto, el Deutsche Invest I Global Infras CHF LCH, debido a que la casa lleva todo el año poniendo el acento en las posibilidades que encierra la recuperación de la inversión en infraestructuras tras los años de recortes por la crisis. 

Los fondos de Franklin Templeton 

Franklin Templeton Investments también cuenta con cuatro fondos entre los que han tenido mejores resultados. No es de extrañar que esta casa, una de las pioneras en la inversión en el mundo emergente – con Mark Mobius como abanderado- haya “colado” tres fondos que invierten de una manera u otra en países en vías de desarrollo. El primero de ellos invierte en la región conocida como MENA, es decir, Oriente Medio y Norte de África (el Franklin MENA X Acc $), mientras que los otros dos se centran en la renta variable de la India y de Tailandia, respectivamente (los tres consiguen rendimientos superiores al 40%).

El otro fondo destacado es el Franklin Biotechnology Disc I Acc $; este fondo ha atraído unos flujos de entrada tan fuertes en los últimos meses que lleva cerrado a nuevos partícipes desde el pasado 8 de julio. 

Los fondos de HSBC Global AM

Este caso es similar al anterior: HSBC Global AM cuenta con una amplia experiencia inversora en mercados emergentes, particularmente en el continente asiático. Los fondos con su sello que brillan dentro de la lista de los 50 más rentables de renta variable invierten respectivamente en las bolsas de India (el HSBC GIF Indian Equity EC) y Tailandia, en small caps asiáticas y en mercados frontera (ver tabla).

Los fondos de Schroders

Schroders es la última firma empatada con cuatro productos entre los mejores del universo de renta variable. Los países o regiones en los que invierten están en línea con las tendencias imperantes en el mercado: acciones indias, small caps asiáticas, mercados frontera y Oriente Medio. El que mejor comportamiento ha tenido es el Schroder ISF Frontier Markets Eq, cuya rentabilidad en lo que va de año es del 40,7%, seguido del Schroder ISF Middle East (38,5%) y del Schroder ISF Indian Equity (37,3%). Completa la lista el Schroder ISF Asian Smaller Companies (26,3%).

Renta variable india, la temática más pujante

Todo aquel que invirtiera a principios de año en el índice Sensex 30, el de principal referencia para el mercado indio, se ha beneficiado de una subida del 26% (datos de Bloomberg a 6 de octubre). Las apuestas han sido principalmente en torno a la temática de un cambio político en el que interviene un nuevo líder que, además de con los votantes, cuenta también con el apoyo de los mercados, Narendra Modi, y la mayor baza ha sido su capacidad para desbloquear una de las mayores burocracias del mundo, abriendo las puertas del mercado indio a inversores extranjeros. 

Por todo esto, no es de extrañar que la de la renta variable india esté siendo una de las historias con mayor éxito en lo que va de 2014. Aunque ya se hayan comentado algunos de estos fondos, hay que subrayar que en el acumulado de los tres trimestres se pueden observar hasta 16 productos que invierten directamente en el mercado indio. De hecho, los dos que están siendo más rentables este ejercicio invierten en este universo. Son comercializados respectivamente por PineBridge Investments, AllianceBernstein y Goldman Sachs AM y en ambos casos triplican la rentabilidad del Sensex 30 en el periodo estudiado. 

Los 50 fondos de renta variable más rentables en los primeros nueve meses de 2014

Nombre del fondo

GestoraRentabilidad en el año(en euros)  %

PineBridge India Equity A5

PineBridge Investments

60,45

AB SICAV India Growth C

AllianceBernstein

59,35

GS India Equity R GBP Inc

Goldman Sachs AM50,75

Jupiter JGF India Select L GBP A Inc

Jupiter AM47,95

Franklin MENA X Acc $

Franklin Templeton Investments46,19

EdR India R

Edmond de Rothschild45,69

Franklin India I Acc $

Franklin Templeton Investments45,4

BGF India A4RF GBP

BlackRock45,21

Parvest Equity India I

BNP Paribas IP44,4

Amundi Fds Eq MENA IU-C

Amundi44,04

Fidelity India Focus A-GBP

Fidelity Worldwide Investment44

Templeton Thailand I Acc $

Franklin Templeton Investments43,09

Invesco India Equity A

Invesco AM42,14

Aberdeen Global Indian Equity I2 $

Aberdeen41,84

Schroder ISF Frontier Markets Eq I

Schroders40,69

Pictet Indian Equities-I USD

Pictet AM40,1

HSBC GIF Indian Equity EC

HSBC Global AM39,36

Pictet Generics-I USD

Pictet AM38,65

Schroder ISF Middle East USD I

Schroders38,51

DWS India

Deutsche AWM38,17

Schroder ISF Indian Equity I

Schroders37,29

UBS (Lux) EF Biotech (USD) P-acc

UBS Global AM36,87

Fidelity Indonesia A-USD

Fidelity Worldwide Investments35,81

HSBC GIF Thai Equity EC

HSBC Global AM34,4

JPMorgan India C USD Acc

J.P.Morgan AM34,36

Invesco Korean Equity A Inc

Invesco AM33,04

DWS Biotech

Deutsche AWM33

Janus Global Life Sciences I USD

Janus Capital32,09

Franklin Biotechnology Disc I Acc $

Franklin Templeton Investments31,65

HSBC GIF Asia ex Jpn Eq Smlr Coms IC

HSBC Global AM31,44

Candriam Eqs L Biotechnology I USD Acc

Candriam31,31

JPMorgan Indonesia Equity D USD Acc

J.P.Morgan AM30,92

JPM Emerging Middle East Eq D (acc)-USD

J.P. Morgan AM29,47

Polar Capital Healthcare Opps USD

Polar Capital28,27

Deutsche Invest I Global Infras CHF LCH

Deutsche AWM27,71

BGF World Healthscience X2

BlackRock27,19

HSBC GIF Frontier Markets AC

HSBC Global AM26,92

MS INVF Frontier Emerging Markets Eq Z

Morgan Stanley AM26,87

UBS (Lux) EF Health Care (USD) P

UBS Global AM26,68

Schroder ISF Asian Smaller Coms I

Schroders26,34

Vontobel Far East Equity I

Vontobel AM26,3

JPM Europe Technology X (acc)-EUR

J.P.Morgan AM25,88

JPM Global Healthcare I (acc) - USD

J.P.Morgan AM25,86

Fidelity Asian Smaller Cos A-USD

Fidelity Worldwide Investment25,73

AB SICAV Intl Health Care C USD

AllianceBernstein25,52

JPM Global Financials X (acc)-USD

J.P.Morgan AM25,35

EdR Global Healthcare R

Edmond de Rothschild25,34

DWS Health Care Typ O

Deutsche AWM25,27

Carmignac Pf EM Discovery A USD acc Hdg

Carmignac Gestion25,16

Invesco ASEAN Equity A-AD USD

Invesco AM24,57

 

Fuente: Morningstar Direct, datos a 2 de octubre. Rentabilidades expresadas en euros. 

Empresas

Noticias relacionadas

Anterior 1 2 3 Siguiente