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Qué fondos de bolsa han sorteado las caídas bursátiles de mayo con ganancias


La recomendación de algunas de las principales firmas de inversión era a principios de mayo la de no dejarse llevar por el dicho de sell in may and go away. Decían que era mejor reducir riesgo sin salirse por completo del mercado de renta variable pero aunque este consejo puede funcionar para quien invierta a medio y largo plazo, quizá no haya dejado muy contentos a los inversores más cortoplacistas ya que en el mes de mayo, el rojo ha sido el color que se ha impuesto en los principales índices bursátiles con caídas que van desde el 10% que se ha anotado el principal índice chino Hang Seng hasta el 3,97% que se ha dejado el inglés Ftse100.

No en vano, prácticamente todos los riesgos que más temía el mercado se han materializado a lo largo de los últimos 31 días. Desde el resurgimiento de la guerra comercial entre EEUU y China a la que ahora se ha sumado repentinamente México, a las elecciones europeas que han confirmado el auge de los partidos populistas (aunque contenido) o los nuevos capítulos que ha dejado el culebrón del Brexit, con Theresa May diciendo adiós y la posibilidad de un Brexit sin acuerdo cotizando al alza.

Sin embargo, el hecho de que el rojo haya sido el color dominante en  los mercados bursátiles, lo que ha sido recogido también por los fondos de renta variable, no implica que no se hayan visto ciertas tonalidades de verde esperanza en algunos de los fondos de bolsa que están disponibles para el inversor. De los 2.638 fondos de renta variable disponibles para su venta en España (se incluyen las clases más antiguas), 127 han conseguido sortear el mes de mayo con ganancias, según los datos de Morningstar Direct.

Los emergentes aguantan pese a China

En líneas generales los productos que mejor comportamiento han tenido han sido los que invierten en mercados emergentes más allá de China. Destacan en este grupo los fondos que invierten en India, país que justo este mes ha celebrado unas elecciones presidenciales que han supuesto la continuidad de Narendra Modi como presidente e incluso con una victoria más amplia de la que obtuvo en 2014. Y esa ausencia de incertidumbre en un momento en el que las dudas se ciernen por la mayoría del globo terráqueo es algo que ha sido muy bien valorado por los mercados.

Tanto que las clases en libras de fondos First State Indian Subcontnn All Cap B GBP o AS Sicav Indian Equity acumularon en el mes de mayo ganancias superiores al 5%, según los datos de Morningstar Direct. Y resultados también positivos obtuvieron también muchos fondos que invierten en mercados como el brasileño, donde destaca JPM Brazil Equity I (acc) USD con alzas del 3,4%, el ruso con Amundi Fds II Russian Equity H EUR ND liderando la lista o el de  renta variable de Europa del este, con BGF Emerging Europe A2 en lo más alto de la lista gracias a su alza del 2,10%.

Oro e inmobiliario como refugios

En la corta lista de productos que capearon el temporal de mayo también se encuentran varios fondos sectoriales como los que invierten en oro, que a juzgar por los datos volvió a funcionar como activo refugio, y en el mercado inmobiliario. Dentro de los primeros fondos como DWS Invest Gold and Prec Mtl Eqs FC consiguieron ganancias superiores al 3% invirtiendo en mineras especializadas en metales preciosos, mientras que dentro de los fondos inmobiliarios, destaca Fidelity Global Property A-Dis-GBP, con ganancias del 3,5%.

Al fin y al cabo, según un reciente estudio sobre sectores realizado por State Street, el de real estate no solo es el único sector donde más flujos esta habiendo por parte de inversores institucionales sino que además fue el único sector en el que han mejorado las estimaciones en cuanto a beneficio por acción en el primer trimestre del año. “Con la Fed y el BCE sin posibilidades de subir los tipos de interés en los próximos meses con el impacto que eso tiene en el mercado de bonos y en el monetario, los inversores están desesperados por encontrar rentas y en el sector del real estate pueden haber encontrado la solución”, apuntan desde la gestora americana.

Las excepciones en bolsa europea

En la lista figuran también dos fondos que no por invertir en bolsa del Viejo Continente han renunciado a la posibilidad de ganar dinero en mayo. Se trata de Threadneedle Pan European Focus Ins ACC, cuya clase en libras ha reportado alzas del 3,24% en el mes de mayo, y de Incometric European Sectors, que cerró el mes con ganancias del 3,12%. El primero de ellos se encuentra al 100% invertido en acciones europeas, de las que el 29% están domiciliadas en Reino Unido con compañías como Relx o London Stock Exchange entre sus principales posiciones. Por su parte, el fondo Incometric European Sectors sigue una estrategia de retorno absoluto que le permite estar fuertemente invertido en deuda española ya que es su principal posición con un 30% de la cartera.

Los que mejor han salvado el mes

Nombre Categoría Morningstar Gestora Rentabilidad en mayo (en %)
First State Indian SubcontnnAllCap B GBP RV India First State Investments 5,89
AS SICAV I Indian Equity A Acc GBP RV India Aberdeen Standard Investments Luxembourg S.A. 5,17
DWS Invest Gold and Prec Mtl Eqs FC Metales preciosos DWS Investment  3,70
Schroder ISF Indian Opports E Acc USD RV India Schroder IM 3,61
Investec GSF Glb Gold A Inc USD Metales preciosos Investec AM 3,58
Fidelity Global Property A-Dis-GBP Sector inmobiliario global Fidelity  3,58
Polar Capital Global Ins A GBP Inc Sector finanzas Polar Capital LLP 3,54
JPM Brazil Equity I (acc) USD RV Brasil JPMorgan AM 3,49
MS INVF Indian Equity I RV India MSIM Fund Management  3,34
JPM India A (dist) USD RV India JPMorgan AM 3,34
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