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¿Qué aspecto es más relevante a la hora de seleccionar un ETF?


A la hora de seleccionar un ETF el aspecto más determinante es… la liquidez del producto. Al menos, así es para nueve de cada diez inversores institucionales españoles. En lo que respecta al segmento de distribución, la liquidez también es el requisito más importante, como demuestra el hecho de que el 76% de los que utilizan estos productos consideren que esto es algo determinante a la hora de plantearse incluir un ETF en cartera. Son datos de un reciente sondeo realizado por Funds People con el apoyo de BlackRock sobre el uso que el cliente institucional y de distribución hace de los fondos cotizados en España, estudio al que han respondido 35 inversores institucionales, representativos de más del 70% del patrimonio total en fondos españoles, y casi 50 entidades del segmento de distribución, principalmente bancas privadas y EAFI.

Además de la liquidez, el inversor institucional presta especial atención a la estructura del producto (si hace una réplica física o sintética), la comisión de gestión y el tracking error. El cliente de distribución también tiene en cuenta la estructura, la comisión de gestión o la desviación de la rentabilidad del fondo con respecto a su índice, si bien en su caso existen otros aspectos como los activos bajo gestión o conocer bien al proveedor del ETF que juegan un papel muy importante a la hora de decantarse por un producto u otro. En el otro extremo se sitúa el mercado en el que esté domiciliado el producto, un aspecto que ni los inversores institucionales ni las bancas privadas y EAFI entienden tiene una relevancia significativa.

Y… ¿a la hora de seleccionar un proveedor? ¿Qué aspectos juegan un papel más determinante? En este punto, los resultados de la encuesta muestran que los intereses de los institucionales y los clientes del segmento de distribución van por lados opuestos. Para el institucional, la entidad gestora es un aspecto determinante para el 45% de los encuestados, seguido del servicio al cliente (39%). Para las bancas privadas y las EAFI, sin embargo, lo más crucial a la hora de seleccionar el proveedor es el servicio (28%), tras lo cuál se sitúa la página web (17%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Otro aspecto importante es el grado de satisfacción que el inversor tiene del producto. En general, los datos muestran que la valoración que el cliente hace del producto es muy alta. En el caso del inversor institucional, dos de cada tres aseguran sentirse satisfechos o muy satisfechos con el ETF. El resto le otorga una puntuación media (lo puntúa con un tres en una escala del uno al cinco). En lo que respecta al cliente de banca privada y EAFI, seis de cada diez aseguran estar satisfechos o muy satisfechos con el resultado del producto.

Puede ampliar información y conocer qué entidades han participado en la encuesta consultando la página 65 de la revista del mes de septiembre. Fuente de los gráficos: BlackRock. Puede descargarse el informe completo pinchando aquí.

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