Protección de capital y asset allocation global, la nueva solución de inversión de Liberbank


Liberbank continua apostando por ofrecer nueva alternativas de ahorro a largo plazo a sus clientes. Lejos de recurrir a una solución estándar de mercado, los garantizados, Liberbank ha diseñado junto a J.P. Morgan una nueva solución de inversión que combina dos deseos de los inversores conservadores: proteger capital y acceder a una cartera global y flexible. El fondo en cuestión utiliza un mecanismo de gestión sistemática que busca las mejores oportunidades protegiendo, en todo momento, el 90% del máximo valor liquidativo alcanzado.

Este tipo de productos ya están siendo comercializados por otras entidades bancarias, como es el caso de los fondos Santander PB Consolida 90, BBVA Consolidación 85 o Abante 80%. Sin embargo, como el propio nombre indica, sólo el fondo de Santander AM únicamente disponible para su Banca Privada, ofrece el mismo nivel de protección. 

En este sentido, la principal diferencia de uno y otro está en que, el fondo distribuido por Liberbank será comercializado en toda su red bancaria y no exclusivamente entre los clientes de altos patrimonios.

Pero, ¿cómo funciona este vehículo? Dependiendo de los movimientos del mercado, el mecanismo de protección distribuye la exposición entre la cartera gestionada y el activo de protección (cash). Una asignación de la que se encarga la gestora J.P. Morgan Mansart Management Limited (Mansart), responsable de este vehículo UCIT con domicilio en Irlanda.

Si el contexto es positivo, la sistemática de gestión asigna una mayor exposición a la cartera gestionada (hasta un máximo del 70% del valor del fondo), invirtiendo el resto en activos de protección. Si es negativo, se asigna una mayor exposición a los activos de protección y disminuye la exposición a la cartera gestionada, para limitar los riesgos y preservar el capital. De esta manera, en momentos críticos el fondo podría dejar de tener exposición a activos de riesgo. En este caso el valor liquidativo sería, como mínimo, el 90% del mayor valor liquidativo alcanzado por el fondo.

La cartera, asesorada por J.P. Morgan Asset Management, quien ya gestiona varios fondos de asset allocation de Liberbank, invierte en una cartera global multiactivo diversificada y gestionada de forma activa. Por otro lado, el fondo tiene un objetivo de volatilidad de un 5%, similar a la que podría tener una distribución de activos con un peso de un 60% en renta fija y un 40% en renta variable. La cartera estará compuesta principalmente por ETF y futuros de índices.

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