A finales de abril de este año, la inversión en instrumentos financieros extranjeros por parte de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) de Colombia, representa el 20% de los recursos totales gestionados. De esa inversión, el 72% corresponde a fondos y ETF extranjeros. Sin embargo, el volumen de la inversión y números de fondos varía dependiendo de cada AFP y perfil de riesgo.
En términos generales, Protección AFP es la administradoras que más recursos tiene invertidos en fondos y ETF extranjeros. En total, más de 6.800 millones de pesos, lo que supone el 73% de la inversión extranjera de la AFP y el 20% de los recursos totales de los fondos de pensiones que gestiona. En el otro lado de la moneda, se encontraría Skandia y Skandia Plan Alternativo (esta última sólo ofrece fondo de pensiones de perfil moderado), con una inversión que no alcanza los 1.000 millones de pesos. Aún así, en relación a los recursos totales gestionados, la inversión en fondos y ETF extranjeros de la primera AFP alcanza el 20%, mientras que en el caso de Skandia Plan Alternativo supone el 40%.
Si enfocamos la mirada a los fondos de perfil moderados, encontramos que de estas cinco administradoras con fondos de pensiones de perfil moderado, Protección AFP es la que invierte en el mayor número de fondos y ETF extranjeros, con un total de 51 instrumentos. Le sigue Porvenir AFP, con un total de 50 productos y Colfondos con 32. Por otra parte, Protección y Porvenir AFP son las AFP que muestran una mayor diversificación en sus carteras moderadas. Así, mientras que en estos dos casos en torno al 65% de los recursos están invertidos en 10 fondos y ETF extranjeros, la cifra se reduce a tan sólo 5 estrategias para las carteras moderadas de Skandia, Skandia Plan Alternativo y Colfondos.
Para los fondos de perfil conservador, destaca Protección AFP como la que invierte en el mayor número de estrategias extranjeras, con 36 productos en total. Le sigue Provenir con un total de 32 y Colfondos con 17. Se observa además, una mayor concentración de recursos en pocos fondos. Las tres principales posiciones concentran el 39% de los recursos de Protección AFP, el 52% de los de Porvenir, y más del 60% en el caso de Skandia y Colfondos.
Por último, en el caso de los fondos de pensiones que ofrecen mayor riesgo, Protección AFP vuelve a liderar con un total de 43 fondos y ETF en su cartera, frente a los 34 de Porvenir y los 21 productos en la estrategia de Colfondos. El fondo con la mayor inversión en la cartera de Protección y Porvenir AFP, supone el 14% y 16% de los recursos destinados a fondos y ETF extranjeros, respectivamente. La cifra aumenta hasta el 33% en el caso del fondo con la mayor inversión de la cartera, y el 21% en el caso de Colfondos.
Para conocer cuáles son las principales posiciones en fondos y ETF extranjeros de cada AFP y perfil de inversión, les recomendamos el siguiente artículo.