Presente y futuro de la inversión en microfinanzas


Recientemente, en Finenza hemos organizado junto a BlueOrchard (gestor de inversiones en microfinanzas, líder mundial) y Planet Rating (una de las mayores agencias de rating microfinanciero), la I Conferencia sobre el “Presente y Futuro de la inversión en microfiananzas” coincidiendo con la cumbre Mundial de Microfinanzas, celebrada en Valladolid.  

 

Hablamos de la buena evolución del sector, y destacamos su descorrelación con los mercados y su resistencia en la crisis.  Así lo puso de manifiesto Jean Philippe Schrevel, Fundador y Director General de BlueOrchard: “… actualmente el sector de las microfinanzas está creciendo y su maduración institucional va en aumento, gracias a un mayor control, regulación y mejor análisis del riesgo”.   Añadió que tras el calentamiento de los años anteriores, hay un “back to basics”, y que ahora existe una forma más metódica, “con mejores prácticas y responsabilidades”, de construir las carteras.   Resaltó que estas inversiones no están exentas de riesgo, pero éste es relativamente bajo (por ejemplo, la cartera de riesgo a 30 días no supera el 5%-6%).  

 

También puntualizó que a través de las inversiones se busca apoyar a las instituciones de microfinanzas a extender su alcance a personas de bajos recursos mejorando la calidad y adecuación de los servicios financieros para éstas poblaciones, impulsando el ahorro, los seguros y los servicios de pago.  Como conclusión añadió que el fin de las microfinanzas es un mundo mejor: “es un agente catalítico, de capital comercial, inteligente y humano”.    

 

José Antonio Monedero, Jefe de Área de Microfinanzas de AECID,volvió a resaltar que el sector de las microfinanzas se compone de activos anticíclicos y descorrelacionados, prueba de ello es que durante esta crisis que estamos viviendo no se ha bajado el nivel de inversión del Fondo estatal de Concesión de Microcréditos y no han tenido ningún impago, aunque sí hubo menor ritmo de crecimiento por decisión de las propias Instituciones de Microfinanzas. Destacó que las instituciones de micro créditos son más conservadoras, llevando la cartera a créditos más seguros.

 

Del desempeño e impacto social en microfinanzas habló Ximena Escobar de Nogales, de BlueOrchard, destacando que en el impacto social se mide como es la persona, la familia y como ha evolucionado el negocio al cabo del tiempo, y en el desempeño social se evalúan las prácticas de protección al cliente, la profesionalidad de los recursos humanos, la gobernabilidad de la IMF e indicadores de alcance social (geográfico, por segmentos socioeconómicos, por actividad empresarial y por producto),  todos ellos con buena evolución a pesar de la crisis.

 

                  ALGUNOS RESULTADOS OBTENIDOS (muestra de 75 IMFs ).

 

  - En el 92% de las IMFs, la composición de la Junta directiva refleja los objetivos sociales y la   misión social.

- El 96% demuestra prácticas de recobro no abusivas.

- El 82% de las IMFs practican un sistema riguroso para determinar el nivel de endeudamiento de los clientes.

- En el 78% de las IMFs los asesores de créditos demuestran captar información de forma adecuada sobre la capacidad de pago del cliente.

- El 79% de las IMFs tienen una lista de exclusión.

- El 72% de las IMFs se ha unido a la campaña por la protección del cliente: Smart Campaing.

- El 57% de las IMFS reporta indicadores sociales al MIX.

 

Por otro lado Emmanuelle Javoy, directora de la agencia calificadora especializada en microfinanzas, Planet Rating, comentó las tensiones y sinergias entre el desempeño financiero y el social para las instituciones microfinancieras.Es importante medir tanto uno como otro para no perder el enfoque”, “El desempeño social lleva a un desempeño financiero más sólido a largo plazo, aunque a corto plazo tenga costes. Pero a su vez, para que haya un impacto social, es necesario el financiero, es decir, los recursos”, comentó. “Tener los dos es compatible pero requiere elegir a veces de forma razonable. Con una buena definición de objetivo de gobierno se pueden combinar”.  

 

A su vez, resaltó que durante la crisis se ha aumentado el número de calificaciones sociales a nivel mundial, poniendo nuevamente de manifiesto la buena evolución de las Microfinanzas, como una inversión descorrelacionada, resistente a la crisis y de baja volatilidad. Nos recordó que es la inversión responsable de más impacto social.  

 

Gracias a este panel de expertos, pudimos confirmar que ha sido resistente a la crisis, sin riesgo sistémico, y que el futuro próximo seguirá siendo bueno tanto para la rentabilidad económica de esta clase de activo, como para su desempeño social. Estamos ante un sector más maduro, que crece acompasadamente y que sigue necesitando financiación de ese crecimiento. Teniendo en cuenta que los no bancarizados frente a los que sí lo están gracias a las microfinanzas, son el 80%. Queda mucha demanda por atender.

 

Francisco Neri

Microfinenza is the microfinance division of FINENZA                

 

 

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