Popular Banca Privada lanza un fondo de fondos de gestores de autor


Con el objetivo de complementar la gama de productos dirigidos a sus clientes de banca privada y especialmente para aquellos más decididos que quieran tener una parte de su cartera invertida en gestores que realizan una gestión más "personalista", Popular Banca Privada acaba de lanzar un nuevo fondo de fondos, el PBP Fondos de Autor Selección Global.

 

"Se trata de seleccionar gestores más que entidades o clases de activos", explica Jordi Padilla, director de Popular Banca Privada Gestión. "En la industria, muchas veces se basa la gestión en equipos de profesionales, pero con este fondo queremos invertir en aquellos gestores que llevan a cabo una gestión más personalista, que sean flexibles y puedan generar alfa".

 

No se trata de productos de retorno absoluto, sino que la cartera estará compuesta con un perfil de producto mixto de renta variable global, en la que la exposición a bolsa dependerá de la asignación de activos que lleve a cabo cada gestor de manera individual. "La gestión de autor aporta valor si se les da libertad y tiempo", dice Padilla. Así, el fondo estará dividido en un 50% en gestores más de asignación de activos, que sean flexibles y decidan ellos en cada momento sus posiciones. Otro 25% de la cartera se invertirá en gestores centrados en renta variable y otro 25% en fondos de renta fija o liquidez.

 

El primer grupo, el de gestores de asignación de activos, es un colectivo muy amplio y heterogéneo, con profesionales de entidades como Carmignac Gestion, Ethna, Ruffer, Longview, Pimco o Comgest.

 

Por su parte, en la selección de gestores de renta variable, el equipo de Popular Banca Privada buscará gestores que sigan un estilo valor e incluirán también productos de mínima varianza. En este grupo se incorporará a gestores de casas como Bestinver, Mandarin, Alken u Odey.  "A estos gestores se les pide generar alfa, que sean personalistas y tengan su propio criterio de selección, no que sigan a un índice", dicen Padilla.

 

Por último, el 25% de la cartera destinada a gestores de renta fija y de liquidez está destinado a servir como "colchón" de la cartera completa y ejercer más la parte de preservación de capital. En este caso serán productos de casas como Bluebay o Henderson. Además, el fondo mantendrá siempre, como mínimo, un 3% en liquidez.

 

"El cliente de banca privada busca una gestión activa, no referenciada a índices ni que simplemente infrapondere o sobrepondere una referencia. Se buscan gestores decididos, que sean especialistas, lo cual no quiere decir que sean de retorno absoluto ni exclusivamente de boutiques", dice Padilla. En su alineación de gestores seleccionarán los mejores profesionales independientemente de dónde trabajen, de manera que convivirán en el producto gestores de grandes casas, de gestoras independientes o de pequeñas boutiques. La clave es el gestor, el autor, no la casa en la que trabaje. 

 

La gestora ha optado por la figura del fondo de fondos, más habitual para cliente retail o de banca personal, para poder acceder mediante este producto a fondos que no sean los habituales en las listas de selección de los distribuidores españoles o en las plataformas de contratación nacionales. Padilla y su equipo quieren crear una "alineación titular" de gestores que serán los que compongan la cartera a largo plazo, ya que el objetivo es mantener una rotación baja de la misma, si bien, irán ampliando su análisis de gestores para tener "el banquillo preparado".

 

La cartera contará con entre 13 y 20 fondos y, para la contratación de los productos, Popular Banca Privada trabaja con Allfunds Bank y, además, por folleto se especifica que no se podrá incluir productos gestionados por la propia entidad en la cartera. El fondo tiene una comisión de gestión del 0,75% y del 9% de éxito.

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