“Para poder convertirse en EAFI hay que acreditar una sólida experiencia profesional”

La CNMV debe comenzar a aprobar en los próximos días los primeros expedientes de las nuevas Empresas de Asesoramiento Financiero Independiente (EAFI). Gloria Hernández Aler y Ana Nardiz, del departamento de derecho financiero de Deloitte explican que la experiencia profesional es uno de los requisitos claves para conseguir la autorización por parte del regulador.

¿Para quién tiene más sentido optar por convertirse en EAFI y para quien puede resultar más atractiva la figura de agente?

La figura de la EAFI es idónea para aquellos que deseen prestar el servicio de asesoramiento de forma independiente y, la de agente, resultará más atractiva para aquellos otros que deseen realizar asesoramiento y otros servicios por cuenta de una única entidad financiera, habida cuenta del carácter exclusivo de la agencia.

¿Cuál es la mayor dificultad que supone para una persona física el montar una EAFI?

Según nuestra percepción un aspecto fundamental para la CNMV es la acreditación en el expediente de constitución de EAFIS (tanto personas físicas como jurídicas) de una sólida experiencia profesional para poder prestar un servicio de asesoramiento de calidad por parte de los solicitantes. Para ello se ha de contar con una buena experiencia en materia de asesoramiento, gestión de patrimonios, análisis u otras relacionadas con el mercado de valores que permitan deducir que la EAFI cuenta con conocimientos y experiencia para ofrecer un asesoramiento adecuado. La honorabilidad de aquellos que solicitan la licencia de EAFI es otro de los requisitos imprescindibles.

¿Qué servicios puede externalizar una EAFI y cuánto puede costar hacerlo?

Se puede externalizar la Función de Cumplimiento Normativo, el Servicio de Atención al Cliente y la Función de Control de riesgos y Auditoría Interna. El coste de externalizar estos servicios en un tercero dependerá del tamaño de la EAFI. En cada caso habría que valorar si merece la pena externalizar las funciones o las mismas se pueden asumir. En todo caso entendemos que es necesario contar con asesoramiento profesional para comprender el alcance de las obligaciones del día a día de las EAFIS se decida o no proceder a externalizar las mismas

¿Cuánto puede suponer en términos de recursos organizativos y económicos para atender los requisitos de cumplimiento normativo, conflictos de interés y atención al inversor?

No es un tema de coste económico sino de establecer una estructura interna y procedimientos adecuados desde el inicio de las actividades de la EAFI, es decir, se trata a nuestro juicio de definir adecuadamente los roles dentro de cada EAFI para maximizar recursos humanos y simplificar la operativa.

¿Están preparados los inversores españoles para pagar por el servicio de asesoramiento?

Sí, poco a poco están comenzando a valorar el servicio y las virtudes del asesoramiento independiente. Esta circunstancia acompañada por la situación actual del mercado supone una oportunidad relevante para aquellos que quieren ofrecer un asesoramiento verdaderamente independiente y de calidad.