Las empresas de asesoramiento financiero españolas se acercan con paso firme al centenar. Después de que en los últimos días se aprobaran tres nuevas entidades (Gamma Investment EAFI, GP Invest EAFI y Rio Real Asesores Financieros EAFI), ya son 90 las EAFI registradas en CNMV (ver el listado completo).
Con el número 88, Gamma Investments EAFI tiene su sede en Madrid y con el 89, GP Invest EAFI, en Barcelona. Esta última entidad tiene como bandera “la seriedad, la absoluta discreción y la confianza”, según indica en su página web. GP Invest EAFI, como asesores de inversiones independientes, no está ligada a ningún banco ni a ninguna otra entidad que preste servicios y el fundamento de su trabajo se basa en dos puntos esenciales: la competencia y la independencia. “Nos interesa especialmente la interacción personal y confidencial con nuestros clientes. En esta relación, nosotros adoptamos el rol de un socio profesional y, de acuerdo a sus necesidades, desarrollamos una estrategia personalizada y la ponemos en práctica”, explica la entidad.
Su modelo de negocio se basa en un sistema de arquitectura abierta tanto de producto como bancaria: “No estamos vinculados a ninguna entidad financiera, pero trabajamos con la mayoría; consideramos que es la única manera de poder asesorarle sin ningún tipo de barrera o condicionamiento”, dicen. Bajo un modelo de Family Office atendiendo al patrimonio financiero, inmobiliario y empresarial, denominan su relación con el cliente como de 360º, “pues aspectos muchas veces desatendidos como la planificación fiscal, hereditaria e incluso la educación financiera de las generaciones más jóvenes de la familia cobran especial relevancia en el asesoramiento”, dicen.
La EAFI número 90 en llegar al mercado español es Rio Real Asesores Financieros EAFI. Con estas tres entidades, ya son 7 las registradas en lo que va de año, pues 2011 cerró con 83 empresas de asesoramiento financiero. En 2012 han visto la luz las siguientes: Ricardo Antonio Queralt Sánchez de las Matas, I Capital AF (que estrenaron el año), Javier Sedano Nocito, Grupo Valia Asesores Financieros EAFI y las tres ya mencionadas.
En total, el patrimonio asesorado por las EAFI se situó a finales de 2011 (con cálculos de 82 EAFI) en 17.200 millones de euros, el 4,3% más que en junio de 2011. Si bien la gran mayoría corresponde a clientes profesionales, los activos asesorados para este tipo de clientes descendió en el semestre un 3,7%, mientras que el de clientes minoritarios aumentó más de un 14%. En cuanto al número de contratos, según los datos ofrecidos por CNMV, en el segundo semestre del año aumentaron en un 20% hasta los 3.789. (consulte el listado completo). Los ingresos de estas empresas crecieron en el segundo semestre del año un 110% hasta los 29 millones de euros, procedentes prácticamente en su totalidad por las comisiones percibidas, especialmente por asesoramiento financiero a clientes. En el semetre crecieron también un 100% las retrocesiones percibidas por las EAFI que suponen ya 4,6 millones de euros.
Del total del patrimonio asesorado, el 81% proviene de clientes profesionales si bien, en número de contratos de estos clientes suponen el 3,3% del total. Y es que, en total, las EAFI tienen firmados 3.789 contratos con clientes, de los que la mayoría, el 95% pertenecen a clientes minoristas con un patrimonio inferior a los 600.000 euros. Tan sólo 123 contratos de clientes minoristas y 99 de profesionales corresponden a clientes con un patrimonio asesorado superior a los 3 millones de euros.
Previsiones de crecimiento
Los cálculos indican que este año se alcanzarán las 100 entidades. Carlos Heras, consejero delegado de Aspain 11, comentaba en declaraciones a Funds People que “a finales del 2011 descontamos que llegaríamos a 80 EAFI, situándonos en 2012 en 100”, mientras desde Skipper Capital tampoco veían el centenar de EAFI antes de este año. Los miembros del sector coindicen al señalar que la figura es una necesidad dentro del negocio de asesoramiento financiero y, por tanto, el número de entidades y de patrimonio que gestionan no puede sino crecer. Sin embargo, existen discrepancias con respecto a la velocidad de ese proceso, que pasará también por movimientos de racionalización y consolidación mediante bajas -la primera de las cuales ya se ha producido con la baja de José Carlos López Moraleja, aprobado con el número 23- y fusiones.
Mientras algunos consideran que tendrá que pasar mucho tiempo para que el cliente español acepte la figura y se acostumbre a pagar por el asesoramiento independiente, otros hablan de un crecimiento importante en los dos próximos años. Con respecto a la cuota del mercado, calculan que desde el actual 3% podría situarse entre el 5% y el 15%.